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家庭理财规划书合集桉例


用 我 心 中 的 笔 , 刻 划 人 生

家庭理财规划书合集 (供参考)

家庭理财规划书目录
§ 责任声明 § 客户基本资料 用 § 财务状况及分析 我 心 中 § 客户理财目标 的 笔 , § 理财方案
刻 划 人 生

非凡理财工作室声明:
尊敬的xx先生您好: 非常荣幸给您提供理财服务,请您如实提 供家庭财务信息,以避免您造成不必要的经 济损失。 非凡理财室本着客观、公正、勤勉、谨慎、 保密的原则,精心为您量身定做理财方案。 为了规避风险,请您与我们保持联系,如 有重大变动,我们将为您提供升级版服务。

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客户基本信息
§ § § § 用
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xx 先生 年龄 38岁 家庭成员 : 妻子:xx(35岁) 儿子:xx(10岁)

§ 资产情况:
自有房子一栋(9年前以总价 78万元、20年按揭购 买),目前现值100万元, 贷款余额23.5万。 储蓄存款 3万元 股票 5.6万元(现值,成 本价 为3万元) 汽车一部,市值7万元 个人信用贷款5.5万元,每月 还款5000元,12个月还清

客户基本信息
§ xx太太资产情况 自有房子一栋(4年前以总价65万元、20年按揭购买), 目前市场价80万元,现出租,每月租金收入2000元,正 好抵每月按揭款 活期储蓄存款1万元 定期存款 12万 股票型基金6万元(现值,成本价为3.7万元,每年税后 利息收入2500元) § 收入情况 xx先生每月税前收入7500元,已有11年的工作年资; xx太太每月税前收入8000元,已有6年年资。 § 支出情况 家庭月生活费5000元,学杂费1200元(不含贷款)

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家庭资产负债表
资产项目 现金 活存 流动性资产 定存 股票 基金
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成本 4 4 12 3 3.7 0 65 0 0 0 83.7 7 78 85 172.7

市价

负债项目 信用卡负债

金额

净值项目 成本 -5.5 4 -1.5 3 3.7

市价 -5.5 4 -1.5 5.6 6 0 21.89 0 0 0 45.49 7 76.5 83.5 127.5

4 信用卡每月还款 4 消费性负债 12 5.6 6

5.5 0 5.5 流动净值

债权 投资用房产 终身寿险 养老寿险 投资型保单 投资性资产 自用汽车 自用房产 自用性资产 总资 产

80 投资用房贷

103.6 投资性负债 7 100 自用房贷 107 自用性负债 214.6 总负债

0 58.11 6.89 0 0 0 58.11 投资净值 25.59 7 23.5 54.5 23.5 自用净值 61.5 87.11 总净值 85.59

现金流量表
项目 一、生活现金 流量 税前工作收入 税后工作收入
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金额

项目 三、借贷现金 流量 15,500.00 13,150.00 -6,200.00 6,950.00 借入本金 利息支出 还款本金 借贷现金流量

金额

0 0 -7,000.00 -7,000.00

生活支出 生活现金流量 二、投资现金 流量 投资收益 投资现金流量

2,208.00 2,208.00 现金增减 2,158.00

风险态度评分表
忍受亏损 % 10 首要考虑 用 我 心 中 的 笔 , 刻 划 人 生 认赔动作 赔钱心理 最重要特 性 避免工具 总分 10分 8分 6分 4分 2分 客户得 分 10 8 8 10 8 6 50 不能容忍任何损失0分,每增加1%加2分,可容忍>25% 得50分 赚短现 差价 预设停 损点 学习经 验 获利性 无 长期利得 事后停损 照常过日 子 收益兼成 长 期货 年现金收 益 部分认赔 影响情绪 小 收益性 股票 抗通膨保 值 持有待回 升 影响情绪 大 流动性 外汇 保本保 息 加码摊 平 难以成 眠 安全性 不动产

风险承受能力分析
年龄 42 就业状况 家庭负担 10分 8分 6分 4分 2分 客户 得分 32 7 6 6 9 7 67 总分50分,25岁以下者50分,每多一岁少1分,75岁以上者0 分 公教人员 未婚 上班族 双薪无 子女 自宅无 房贷 6~10年 财金科 系毕 佣金收入者 双薪有子女 房贷<50% 2~5年 自修有心得 自营事业 者 单薪有子 女 房贷>50% 1年以内 懂一些 失业 单薪养三 代 无自宅 无 一片空白

置产状况 投资不动产 投资经验 10年以上

投资知识 有专业证照 总分

家庭财务诊断结论
从xx先生家庭的资产负债表中看出,房产占资产总 额的83.88%,固定资产所占比例较重,在整个家 庭资产配置中并不合理,应该相对减少固定资产的 比例,以抵抗突发性的财务需求。
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家庭投资的股票型基金和股票都是高风险资产, 而且长期定期存款占比过大,限制了流动性。 xx先生夫妇作为家庭的经济支柱,除了基本社保以 外没有购买任何商业保险,应对风险的能力较脆 弱,应适当补充一定的商业险种。

理财目标
1. 儿子在国内念大学,在国外读两年硕士,年支出现值大学 20,000 元,留学200,000 元。 2. xx夫妇均期望60 岁退休,退休生活费为每月现值5,000 元。 夫妻皆在80 岁终 老。 3. 希望三年后换一部现值150,000 元的汽车。

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相关假设
§ 贷款利率6%,通货膨胀率3%,学费成 长率5%,房贷利率7%,车价零成长, 换车时残值率为10%。
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理财规划
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1、理财目标能否达成?
年龄 43 44 45 46 净现金流量 276000 26582 29297 32130 (121821) 38174 34856 37890 41054 44353 (245410) (226689)
目标一

期末资产 276000 Add Your Title 302582 331878 364008 242187 280361 315217 353107 394161 438514 193104 (33585)

购车年 用 我 心 中 的 笔 , 刻 出国留学年 划 人 生

47 48 49 50 51 52 53 54

1,小结
从上表可以看出,xx先生对于三年后一 次性买车的自用性资产购买,是绝对可 目标一 以实现的。
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另外,由于学费的增长,xx先生的孩子在读 硕的第二年,如果无投资,现金流会出现负 值,也就是说,该项理财目标无法实现,缺 口为33585元。 基于xx先生一家的初始净资产有276000元,由资 产派生的投报率需要1.05%(N:11,PV: 276000,FV:309585,PMT:0),因此,若从客 户的角度出发,普通储蓄即可达成目标。

2、需要多少的投资回 报率?
从其一生的现金流量来看,假设情况不变化, 孩子的出国留学及退休目标都不可能实现。而
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此前所说,出国留学的投资报酬率仅需1.05 %,但要实现退休的目标,整个人生的投报率 需要6.79%。

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如果报酬率达不 到6.79%,
一定要在60岁退休呢?

要准备30万元的退休金,即使把现有 的所有资产(27.6万元),用于退休 金,亦不足以满足。
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投资组合建议
对于6.79%的投资报酬率,我们认为该目标不难 实现,大致配置30%股票型基金、70%的债券型 基金可实现。
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此外,我们仍考虑到最坏的打算,即如果客户30 %的股票型基金完全亏损,假若70%的资产可保 持8%的投报率,仍可派生45万元,完全可以实 现孩子的出国留学目标,当然,这类情况也不可 能出现,即使出现,在接下来的10年中,30%股 票基金损失仍将翻盘!

如果xx太太被公司 解聘
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可以预见,由于家庭期初资产充足,家庭收入 高(每月家庭收入15500税前),生活支出 5000,仅占收入的32.26%,其余资产完全可以 通过财务杠杆来实现超额收益,故该家庭的资 产流量并不需要我们过多的担心,反而由于夫 妻双方的收入均等,任何一方的失业或丧失劳 动力,都会对家庭造成巨大的影响。 题目上假设其妻子被迫解聘,我们来看下图。

收入 84552 87934 91451 95110 98914

养老金 (6764) (7035) (7316) (7609) (7913)

住房、医疗、 失业 (12683) (13190) (13718) (14266) (14837)

生活支 出 (61800) (63654) (65564) (67531) (69556)

学费支 出

购屋

购车

出租收 入

净现金 流 量 324000 (42367) (42410) (42445) (199380) (42486)

期末资 产 324000 354596 392040 437881 337110 370540

(15876) (29796) (16669) (29796) (17503) (29796) (18378) (29796) (156909) (19297) (29796)

…………………………………………………………………………………… (154505) (159140) (163914) (168832) (173897) (179114) (184487) CFj 每期流 量 Nj该流量次数 计算 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 23% (152505) (157140) (161914) (166832) (171897) (177114) (182487) 22.52% 521222 481460 427968 357514 266128 148945 (0)

结 论:
由上表观察可知,如果妻子失业,投资报酬率 需要达到22.52%才能实现所有的目标。如果未 做规划,则第4年,该家庭的现金流便会出现问 题。对于此,我们提出以下建议:
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假设能够实现10%的投资报酬率,并且放弃换新 车的打算,客户初时资产需要达到690000元,而 客户现有资产仅为324000,缺口为366000。如何 实现?



议:

一、假设妻子所买房的房贷利率为6%,贷款20 年,PMT2000,可计算出当时贷款28万,假设现 在即刻卖出,剩余房贷24.6万(48F AMORT), 卖出房间后,可得到55.4万,补缺剩余缺口。
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二、以前面的假设作为条件,如果将妻子的房 子卖出,得到的补偿金加上初时资金,有 87.75万,在10%的投资报酬率条件下,买车 的目标可同样实现。 三、条件给出丈夫的房子现值为1000000,贷款 余额235000,卖出后,若能保证7.34%的投资报 酬率,则换车的目标同样能实现。

日前存在的问题
如何实现7.34%~10%的投资报酬 率???
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4、保险规划
从xx太太的失业,我们发现,任何一方的失
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能(失业、离婚、去世)对这个家庭的影响都 是巨大的,故从安全的角度来看,夫妻双方至 少购买一种保险来保障生活。

退休前弥补收入的寿险需求 被保险人当前年龄 预计几岁退休 离退休年数 当前的个人年收入 当前的个人年支出 当前的个人年净收入 折现率(实质投资报酬率) 个人未来净收入的年金现值 弥补收入应有的的寿险保额 弥补遗属需要的寿险需求 配偶当前年龄 当前的家庭生活费用 减少个人支出后之家庭费用 家庭未来生活费准备年数 家庭未来支出的年金现值 当前子女学费支出 未成年子女数 应备子女教育支出 家庭房贷余额及其他负债 丧葬最终支出当前水平 家庭生息资产 遗属需要法应有的寿险保额 保额调整分析 已经投保的金额

本人 42 60 18.0 $90,000 $30,000 $60,000 4% $759,558 $759,558 本人 42 $60,000 $30,000 43 $611,124 $494,400 1 $494,400 $235,000 $50,000 $276,000 $1,114,524 本人寿险 $0

配偶 37 55 18.0 $96,000 $30,000 $66,000 4% $835,514 $835,514 配偶 37 $60,000 $30,000 38 $581,036 $494,400 1 $494,400 $235,000 $50,000 $276,000 $1,084,436 配偶寿险 $0

我们假设市场的实际投资回报率仅为10%~11 %,按此额度计算,该家庭每年只能购买价值
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25000元的保险,从保险规划分析可以知道,丈夫 的保额需求为111万,妻子的保额需求为108万, 因此,两者年保费大致只能介于100~110之间, 通过查表,该家庭可选择的险种为20年定期联 合,如有盈余,可增加购买附加险。

5、养老规划

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xx工作收入

xx工作收入

xx养老个人账户

xx养老个人账户

两人养老金账户合计

84552 87934 91451 95110 98914 102870 106985 111265 115715 120344 125158 130164 135370 140785 146417 152273 158364

89544 93126 96851 100725 104754 108944 113302 117834 122547 127449 132547 137849 143363 149097 155061 161264 167714 合计:

6764 7035 7316 7609 7913 8230 8559 8901 9257 9628 10013 10413 10830 11263 11713 12182 12669 160294

7164 7450 7748 8058 8380 8716 9064 9427 9804 10196 10604 11028 11469 11928 12405 12901 13417 169758

(13928) (14485) (15064) (15667) (16293) (16945) (17623) (18328) (19061) (19823) (20616) (21441) (22299) (23191) (24118) (25083) (26086)

养老金问题 无需担心!
按国家的有关要求: 18年后退休费用为:FV(18,3%,-5000)=8512元 全部退休费用:PV(20,3%,-8512,0)=153.86万 按书本月平均工资增长,本人退休后每月退休金:(43000/12+7000) /2*36%+160294/139=3056元 其妻子退休后每月退休金:(43000/12+7500)/2*36%+169758/170 =2995元 可见:其退休总工资仅为6051,离其退休费用8512元有距离!
但是,由于他们拥有生息资产,退休后可不完全靠国家养老金 生活,其中的2461元,完全可以由租金收入解决(按正常道 理,租金是增长的)! 结论:养老金问题无需担心! 用 我 心 中 的 笔 , 刻 划 人 生

6、离婚规划
xx先生与xx太太现在协议离婚,xx先生离婚 后希望能够正常生活而且还要达到3年后换车 的目标,儿子跟谁?财产如何分割?以下是三 种方案

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离婚方案一
§ xx先生拥有9年前按揭购买 的房子1和一部汽车 § 孩子xx归程先生抚养,xx太 太一次性给付121700元抚 养费。 用 我 § xx先生资产总额107万,负 心 债总额23.5万
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§ xx太太拥有4年前按揭购买 的房子2 § xx太太资产总额107.6万,负 债总额55.4

xx先生 资产项目 活存 定存 流动性资产 股票基金 股票 投资性资产 房产 汽车 自用资产 资产总额 780,000.00 资产(成本计价) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 780,000.00 资产(市值计价) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,000,000.00 70,000.00 1,070,000.00 1,070,000.00 自用性负债 负债总额 235,000.00 235,000.00 投资负债 自用房贷 0.00 235,000.00 负债项目 负债金额

xx太太 资产项目 活存 定存 流动性资产 股票基金 股票 投资房产 投资性资产 资产总额 资产(成本计价) 40,000.00 120,000.00 160,000.00 37,000.00 30,000.00 650,000.00 717,000.00 877,000.00 资产(市值计价) 40,000.00 120,000.00 160,000.00 60,000.00 56,000.00 800,000.00 916,000.00 1,076,000.00 投资房贷 投资负债 负债总额 554,000.00 554,000.00 554,000.00 负债项目 负债金额

财产分配计算:
按夫妻财产平均分配原则:储蓄存款120000+30000+10000=160000元,股 票、基金资产现值56000+60000=116000元,xx先生按揭房净值1000000- 235000=765000元,程太太按揭房净值800000-554000=246000元(房 贷余额=650000-4×12×2000=554000元),汽车净值70000元。 离婚后财产分配:(160000+116000+765000+246000+70000)÷2= 678500元 房子1和汽车归xx先生:765000+70000-678500=156500元,156500- 121700=34800元,所以xx先生要再给xx太太34800元。 xx太太应得:246000+160000+116000+34800=556800元

离婚后xx太太生活有富余,但xx先生每月税后6375元收入无法同时负担6636 元的还贷、生活支出和学杂费支出,也无法负担共同财产平均分配后应给xx 太太的34800元。

解决办法:
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xx先生可以考虑变现房产后进行投资,暂时租房居 住。假设租金为每月2000元。

离婚方案二
§ xx先生继续拥有9年前按揭购买 的房子1和一部汽车

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765000+70000-678500= 156500元, 156500+162000=318500元, 所以xx先生要再给xx太太 318500元

§ xx太太拥有4年前按揭购买的房 子2,孩子xx归xx太太抚养,xx 先生一次性给付162000元抚养费

§ xx太太分得: 246000+ 160000+116000+318500 =840500元

解决办法:
由于要再给xx太太318500元,所以xx先生需要变 现房产,租房居住.假设租金为每月2000元.此种
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情况下离婚,xx先生无任何现金资产,只能通 过出售房产来维持,可将维持金保持5.57%的 投资报酬率即可!

离婚方案三:
两所房子和一部汽车均给xx先生, 孩子xx也归xx先生抚养, xx太太一次性给付172800元抚养费.
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§ xx太太分 得:160000+116000+229700 =505700元

765000+70000+246000678500=402500元,402500172800=229700元,所以xx 先生要再给xx太太229700 元.

解决办法:
因为要再给xx太太318500元,而且工作收入也不
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足以负担房贷、生活支出和学杂费支出,所以需 要变现价值100万房产进行投资,住入另一处房 子,3年后能实现换车的目标。

以上三个方案都不是 最佳方案
希望xx先生xx太太能够和和美美共 渡一生
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感谢各位老师的辛勤 指导
感谢各位同学的精诚协作,祝 愿同学们早日拿到A直到C!

自由 自主 自在
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致谢

理财规划报告书2
—xx先生理财案例
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背景介绍

人物

年龄

职业情况 16岁起受国家栽培 的杰出运动员,获 得国际性比赛奖牌 无数 准备退役 专治运动 伤害的医生

个人收入 或 资产情况 ü存款300万元 ü150平米、价 值150万元的房 产1套(无贷款)

社保情况

生活费用

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客户 xx

30

ü退役后 无社保 ü婚后为 每月现值 1万元

女友 xx

27

ü年收入5万元

ü有社保 ü未投保 商业保险

理财目标 u结婚 u创业
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1个月后结婚,预计婚礼各项费用合计20万元

1年后筹资300万元创业,代理国外运动用品并逐步发展自有品牌

u生小孩 u换房 u退休

2年后生小孩,预计教养费用一年3万元现值,养育22年

5年后换购现值300万元的别墅一栋,尽量少用贷款

28年后两人同时退休,退休后希望有现值每月1万元可用, 且退休后前20年每年出国旅游,费用现值5万元

假设条件
? ? ? ? ? ? ? ? 通贷膨胀率 房价成长率 学费成长率 房屋贷款利率 金融资产投资报酬率 创业贷款最高额度 创业贷款利率 银行存款利率 3% 5% 5% 6% 10% 100万元 8% 4%

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问题1:家庭资产负债表
xx婚后资产负债表
单位:万元 资产项目 2008年7月 资产金额 280.00 0.00 0.00 150.00 2009年7月 资产金额 280.00 0.00 0.00 157.50 11.20 430.00 448.70 资产净值 430.00 448.70 负债项目 购房贷款 消费贷款 总负债 2008年7月 负债金额 0.00 0.00 0.00 2009年7月 负债金额 0.00 0.00 0.00

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储蓄存款 股票投资 寿险保单现值 自用房产 投资收益 总资产

问题1:家庭现金流量表
xx婚后一年现金流量表
单位:万元

年/月 期初余额 2008-07

自己收入 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

配偶收入 0.4167 0.4167 0.4167 0.4167 0.4167 0.4167 0.4167 0.4167 0.4167 0.4167 0.4167 0.4167 5.0004

投资收益 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 11.2000 11.2000

生活支出 -1.0000 -1.0000 -1.0000 -1.0000 -1.0000 -1.0000 -1.0000 -1.0000 -1.0000 -1.0000 -1.0000 -1.0000 -12.0000

保费支出 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

房租支出 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

投资支出 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

贷款支出 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

现金余额 280.0000 279.4167 278.8334 278.2501 277.6668 277.0835 276.5002 275.9169 275.3336 274.7503 274.1670 273.5837 284.2004

用 我 心 中 的 笔 , 刻 划 人 生

2008-08 2008-09 2008-10 2008-11 2008-12 2009-01 2009-02 2009-03 2009-04 2009-05 2009-06 合计

家庭财务状况分析
n 1、xx目前家庭收入,仅有田虹工资年收入5万元,而每月1万 元的生活支出,明显支出大于收入,资产余额不断减少。故需 林建明工作产生稳定收入,保证生活质量。 n 2、全家并无任何保险保障,人身安全风险较大。需配置保险 产品,保障意外发生后,配偶和子女的生活及教育资金。 n 3、xx一年后有创业计划,在此之前,应采取 一定的投资方式,使资产增值,适当进行创业贷款。 由于创业有风险,需提取备用金做家庭生活应急保障。 n 5、xx创业后,收入不确定因素多,加上另有子女 抚养教育、换房及退休金需求,应提取资金,利用多种 投资手段,改善家庭资产配置,保证理财目标的实现。

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问题2:筹措创业资金方案及成本与风险 方案一
※ 不申请贷款,利用储蓄资金投资1年,筹措创业资金。
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? 已有存款300万元,结婚花费20万,生活费用支出为每月1万元,一 年支出12万元,目前家庭唯一收入来源于xx的工资年收入5万元。 ? 300万元的存款,支付结婚的费用,再预留出一年的生活费用7万元 ,用剩下的273万元金融资产投资,投资报酬率为10%,则1年后可获 资金FV(10,1,0,273)=300.3万元。 ? 由于创业所需资金为300万元,故此方案可以实现。 (但创业后剩余资金仅0.3万元,无法实现xx的其它理财目标。)

问题2:筹措创业资金方案及成本与风险 方案二
※ 向银行申请创业贷款,1年后结清。
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? 存款300万元,结婚花费20万元,预留生活支出7万元。剩余273万元 进行投资。1年后,投资所得300.3万元。 ? 用自有资产投入200万元,另外100万元向银行申请创业贷款。贷款 利率8%,贷款期限1年,贷款月还款额PMT(8/12,1*12,100,0) =8.6988万元,总计还款额为104.3856万元。 ? 剩余100.3万元自有资产继续进行投资,按报酬率10%,1年后投资所 得FV(10,1,0,100.3)=110.33万元。则用投资所得结清贷款, 剩余资金5.9444万元。 (1年内还款压力较大,在创业初期收益不确定,风险较大。结清贷款 后剩余资金较少,继续投资实现其它理财目标较困难。)

问题2:筹措创业资金方案及成本与风险 方案三
※ 用自有房屋抵押贷款,5年后结清。
? 存款300万元,结婚花费20万元,预留生活支出7万元。剩余273万元 ,投资1年后,资产增加至300.3万元。 ? 用自有资产投入200万元,缺口100万元则将自用房屋向银行抵押贷 款100万元,房贷利率6%,贷款期限5年,贷款月还款额PMT(6/12, 5*12,100,0)=1.9333万元,总计还款额为115.9968万元。 ? 剩余自有资产100.3万元继续进行投资,率10%,5年后投资所得FV( 10,5,0,100.3)=161.5342万元。5年后按报酬投资资产贷款结清 后还剩余资金45.5374万元。 (与方案二比较,将贷款期限由原来的1年延长至5年后,每年还款 23.1996万元,压力较小,财务支出相对较宽松)

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问题2:筹措创业资金方案及成本与风险
§ 由于方案三,资金支配较灵 活,财务状况较宽松,只要 对资产投资进行合理配置, 能较轻松完成其它理财目标 。本小组推荐客户选择方案 三。

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问题3:xx的养老需求与养老金
§ 退休后20年,每年旅费支出现值5万元。通货膨胀率3%, 28年后旅费支出为FV(3,28,0,5)=11.44,支付20年 ,则退休时需准备总旅费支出PV(3,20,-11.44,0) =170.20万元。
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§ 退休后,年生活费现值12万元,通货膨胀率3%,28年后 年生活费为FV(3,28,-12,0)=27.46万元。假设退休 后30年身故,则退休时需准备需养老金PV(3,30,27.46,0)=554.38万元。 § 退休时要准备的总支出为170.20+554.38=724.58万元。

问题3:xx的养老需求与养老金
§ 假设工资增长率与通货膨胀率相同,为3%;公积金账户 投资收益率为4%。 § xx年收入5万元,月收入4167元,假设为税后月收入,设 税前月收入为X,(X-2000)*15%-125=X-4167,则税 前月收入为5402.35。 § 公积金12%,养老金8%,医保2%,失业1%,则养老金个人 账户月缴金额5402.35/(1-23%)*8%=561.28元。 § 28年后个人账户余额为FV(4/12,28*12,-561.28,0) =346,728.11元=34.67万元。

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问题3:xx的养老需求与养老金
§ 假设当地社平工资月均现值2000元,28年后当地社平工 资月均值FV(3/12,28*12,0,2000)=4628元。 § 个人缴费工资现值为5402.35/0.77=7016.04元,则28年 后个人指数化月平均缴费工资值为FV(3/12,28*12,7016.04,0)/(28*12)=10,975元。 § 则按养老金计发公式得出退休后第一个月养老金为( 4628+10975)/2*28%+346700/170=4223.83元。30年提取 的养老金现值为PV(4/12,30*12,-4223.83,0)=88.77 万元。 § 退休时养老金总计为88.77万元

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问题3:xx的养老需求与养老金
§ 由于xx养老需求为夫妻总 需求的50%,其需求为 724.58*50%=362.29万元。 § 退休时既得养老金为88.77 万元。资金缺口为273.52 万元。

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§ 资金缺口较大!!!

问题4:子女养育与退休安养信托计划
§ 两年后生育子女,教养费用现值3万元,养育22年,学费 增长率为5%。2年后教养费为FV(5,2,0,-3)=3.3075 万元。则24年后,子女22年教养费用为FV(5,22,3.3075,0)=133.7238万元。投资报酬率为10%,则24年 年均投资金额为PMT(10,24,0,133.7238)=1.511万 元。所需投入的现值为PV(10,24,0,133.7238) =13.5764万元。 § 28年后,夫妻养老金总缺口为724.58-88.77=635.81万元 。则28年年均投资金额为PMT(10,28,0,635.81) =4.7374万元。所需投入的现值为PV(10,28,0, 635.81)=44.0892万元。

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问题4:子女养育与退休安养信托计划

用 我 心 中 的 笔 , 刻 划 人 生

§ 结婚花费20万,生活费预支7万元,则创业资金筹措的期 初投资额为:300-20-7-13.5764-44.0892=215.33万元。 投资一年终值FV(10,1,0,215.33)=236.863万元。 § 采用目标并进法,仍延用方案三计划,将目前自用房屋 抵押给银行,贷款100万元,房贷利率6%,投入自有资产 200万元,贷款期限改为15年。得出贷款月还款额PMT( 6/12,15*12,100,0)=0.8439万元,年均还款额 10.1268万元。

问题4:子女养育与退休安养信托计划

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每年净现金流支出为 10.1268+1.511+4.7374+7=23.3752万。 则要求创业的最低投资报酬率为23.3752/300=7.79%

xx先生的实业如稳健经营,达到投资报酬率高 于7.79%,则在提拔了两笔信托、承担少量负 债后,即可实现创业、教育、退休三大目标, 从而降低创业风险对家庭生活的影响。

问题5:投资规划
§ 新增理财目标,5年后换购现值300万元别墅一栋。5年 房产价值FV(5,5,0,300)=382.8845万。首付款 382.8845*40%=153.1538万元。
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§ 自有房5年后值FV(5,5,0,150)=191.4422万。由 于4年前房屋抵押贷款创业,当前剩余本金81.3960万 元。 § 公积金可提取10万元,换房时资金缺口为153.1538(191.4422-81.3960+10)=33.1076万元

问题5:投资规划

§ 4年筹措33.1076万元差额,年均投资额PMT(10,4,0 ,33.1076)=7.1337万元
用 我 心 中 的 笔 , 刻 划 人 生

§ 购买别墅贷款382.8845-153.1538=229.73万元。贷款 23年,利率6%,年供款18.69万元。 § 7.1337万元<18.69万元

由题意可知,创业后的报酬率达到 (1.511+4.7374+7+18.69)/300=10.65%,即可达 成所有目标。

问题6:保险规划
§ xx先生一家到退休共28年,假设生活费用一人存活时占总费 用的70%,则林先生到退休时总生活费现值PV(28,3,-12 ,0)=225.17万元。 § 由题4可知: 用 子女22年教养费用现值PV(5,22,-3.3075,0)=43.54万元 我 ; 心
中 的 笔§ , 刻 划 人 生

xx到退休时的总收入为现值PV(28,3,-5,0)=93.82万 元。

问题6:保险规划
§ 根据遗嘱法可知: xx先生需要的保额=225.17*70%+43.54=201.16 万元 § xx需要的保额=225.17*70%+43.54-93.82= 107.34万元 据此,推荐保险产品配置组合如下: p xx先生的险种为:定期寿险(100万)、意外险 (55万)、重大疾病险(50万) p xx的险种为:定期寿险(50万)、意外险(30 万)、失能险(10万)、重大疾病险(20万)。

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问题7:转让实体企业? 如果xx先生在退休时将运动用品事业转 让,假设创业报酬率为10%,实际报酬率 为15%。 则xx先生转让的终值: FV(27,5,-300,0)=1120.0369万元

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xx家庭财务风险揭示
ü 家庭收入:目前唯一来源为xx的工资收入,xx退役后并无其 它收入。存款资金较大,但没有进行金融产品投资,储蓄收 益偏抵。 ü 保险保障:xx及妻子xx均未投保任何人寿保险,养老保险仅 田虹一人有社保。缺乏对未来不可预测风险发生抵御能力。 开销花费:对未来生活预期值较高。为了多项理想目标的达 成,必投入大量的资金成本。生活支出较高,明显支出大于 收入,资产收支不平衡。

用 我 心 中 的 ü 笔 , 刻 划 人 生

总结与建议: § 建议一:提高收益报酬率
对生息资产进行重新配置,投资收益较高的金融 产品。xx先生创业时,应注意控制经营风险,稳定 收入。使资产收益明显提升。

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总结与建议: § 建议二:增加保险保障
为xx投保保额寿险100万元,附加意外险55万元, 重大疾病险50万元 为xx投保保额寿险50万元,附加意外险30万元, 失能险10万元,重大疾病险20万元

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总结与建议: § 建议三:调整理财目标或增收减支
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5年后换购150万的别墅,2年后生育子女( 教育金支出),退休后旅游计划生活支出。对 于xx家来说压力较大,将会影响生活质量。因 此建议适当减少理财目标。 如坚持实现所有目标,则xx先生应努力增收 节支。通过提高创业收益,增加家庭收入,并 加强日常支出的规划,压缩不必要的支出。

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自由 自主 自在

理财规划报告书3
—xx先生理财案例
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案例背景介绍
王先生为某公司经理, 现年48岁, 已婚, 王太太35岁, 有一子现11岁 . 王先生税后年收入为15万, 王太 太目前没有工作. 王先生夫妇现有 市值为50万的自有住宅, 其中贷 款30万. 目前的资产有存款1万元.

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王先生夫妇的理财目标

理财目标重要顺序
用 子女高等教育 我 心 中 退休年生活支出 的 笔 , 刻 划 人 生

几年后开始 10 12

每年现值需求 50,000 40,000

持续几年 4 20

折现率的假设
假设参数 通货膨胀率 学费成长率
用 我 心 中 的 笔 , 刻 划 人 生

设定比率 2% 3% 7% 3% 5% 3% 7%

工作期投资报酬率 存款利率 退休期投资报酬率 住房公积金的报酬率 个人养老保险金的报酬率

其他假设
§ 假设上海市职工月平均工资为2500元, 那一年的平均工资为 2500*12=30000元, 王先生的年税后工资为15万, 显然已超过上海市职 工年平均工资的3倍, 所以每年的五险一金的缴费基数为90,000元 =30,000*3. 王先生若12年后退休, 按通货膨胀率2%计算, 王先生退休时上海 市月平均工资应为3170元=FV(I=2%, N=12, PV=2500).
用 我 心 中 的 笔 , 刻 划 人 生

按照我国现行的员工福利制度, 五险一金的缴费费率如下:
税费支出 医疗保险金 失业保险金 养老保险金 住房公积金 缴费率 2.00% 1.00% 8.00% (个人缴费部分) 6.00%

家庭财务状况分析 -- 年收支收支储蓄表
收支科目 王先生税后工作收入 年基本养老金缴费额 年住房公积金缴费额 年可运用收入合计 年生活支出 奉养父母 金额 150,000 18,000 10,800 178,800 (70,000) (20,000) (10,000) (23,851) (15,000) (18,000) (156,851) 21,949 (10,800) 11,149 比例分析 83.89% 10.07% 6.04% 100.00% 44.63% 12.75% 6.38% 15.21% 9.56% 11.48% 100.00% 2500*12*3*0.2 2500*12*3*0.12

用 我 心 中 的 笔 , 刻 划 人 生

保障性保费 年房贷本金支出 年房贷利息支出 年基本养老金强制储蓄 年总支出 年储蓄 扣除年公积金缴费额 年自由储蓄

家庭财务状况分析- 年家庭资产负债表
科目 金额(以 成本 价计 算) 10,000 500,000 100,000 17.74% 住房公积金帐户累 积额 总资产 负债 自用性负债 总负债 资产净值= 总资产 – 总负债 房屋贷款 10,000 620,000 300,000 300,000 320,000 100.00% 比率

流动性资产 自用性资产 资产

存款 房产 养老金帐户累积额

1.61% 80.65%

用 我 心 中 的 笔 , 刻 划 人 生

投资性资产

问题1: 财务状况分析
§
1.
用 我 心 3. 中 的 笔 4. , 刻 划 人 生

王先生主要有以下的财务问题:
虽然王先生的收入是中等偏上, 但每年的自由储蓄额只占其收入的1/3, 而生活支出却占到总收入的47%. 流动性资产只占总资产的2%不到, 一旦发生突发事件, 经济上将难以 应付. 投资性资产只18%不到, 且都为社会统筹基金, 家庭没有任何的生息资 产, 所以没有任何的理财收入. 自用资产比例过大, 占到总资产的80.65%, 因为自用资产流动性较差, 变现比较困难, 所以不宜在家庭总资产占过多的比重.

2.

问题1: 如何改善?
§ 开源节流. 由于收入很难在短时间内有 大幅提升, 所以应该控制每年的生活开 支.
用 我 心 中 的 笔 , 刻 划 人 生

§ 提高生息资产的比重, 做好投资规划. 生 活开支减少以后, 家庭自由储蓄额会相 应增多, 除了用来偿还房屋贷款外, 可以 投资一些生息资产, 如股票, 基金定投.

问题2: 理财目标达成情况(情况一:王太太没有工作) 退休规划
王先生夫妇俩计划12年以后退休, 假设夫妻两人退休后的余寿为20年. 如 果退休后夫妻每年需要现值4万元的生活费. 假设国家基本养老金可提供 相当于该地区月平均工资20%的生活费用, 假设退休时上海市职工月平 均工资为即3170元, 即3170*20%=634元, 需自筹退休金的部分= 40000 – 634*12=32,392元.
用 我 心 中 的 笔 , 刻 划 人 生

退休费用成长率的折现率为[(1+退休期投资报酬率) / (1+通货膨胀 率) – 1] = (1+0.05) / (1+0.02) – 1=2.94%, 假设两人退休后的余寿 为20年, 则退休当年需要的整笔退休金现值= PV(I=2.94%, N=20, PMT=(- 40000), 0, 1)=616,007元. 该退休金现值又以3%(=退休期 投资报酬率 – 通货膨胀率= 5% - 2%) 的速度逐年递增, 所以退休总 生活费用是 FV(I=3%, N=20, PV=616, 007)=1,112,577元.

问题2: 理财目标达成情况(情况一:王太太没有工作) 退休规划
假设个人养老保险金的报酬率为7%, 尚有12年的准备时间, 当前养老 金帐户的余额为100,000元, 提拨率为20%, 2500*3*12*0.2=18,000元, 12年以后到退休时, 可累积额FV(I=7%, N=12, PMT=(-18000),PV=(100,000))=547, 211元.
用 我 退休金缺口 = 1,112,577- 547, 211= 565,366元 心 中 的 笔 , 刻 每年应自己准备的退休金储蓄 = PMT(I=7%, N=12, FV=565,366)=31,605元. 划 人 退休金缺口较大,光靠国家基本养老金和个人养老金帐户累积额还不够, 每 生 年还应储蓄31,605元.

问题2: 理财目标达成情况(情况一:王太太没有工作) § 子女教育金规划
§ 儿子10年后上大学, 大学每年现值教育金为50000元, 学费成长率为3%, 持续 4年. 教育金的折现率为3.88%(=(1+工作期投资报酬率) / (1+学费成长率) – 1 = (1+0.07) / (1+0.03) – 1), 儿子上大学首年整笔学费的现值为PV(I=3.88%, N=4, PMT=(-50000), 0, 1)=189,071元, 该现值又以每年3%的速度逐年递增, FV(I=3%, N=4, PV=189,071)=212,801元, 所以届时需要准备212,801元.因为 夫妇俩没有为子女教育规划配置任何资产, 只剩存款10,000元, 假设年利率为 3%, 届时只有FV(I=3%, N=10, PV=10000)=13,439元可用作子女教育金.

用 我 心 中 的 笔 , 刻 划 人 生

教育金缺口=212,801-13,439=199,362元

应准备的子女教育金目标年储蓄额=PMT(I=7%, N=10, FV=199,362)=14,429元. 子女教育金缺口不大, 每年应增加的储蓄额为14,429元, 应该控制年消费支出.

问题2: 理财目标达成情况(情况一:王太太没有工作)
储蓄目标计算表(王太太没有工作) 年预算表 几年后实现 当前值 费用成长率 届时需求额 年强制储蓄 退休 12 616,007 3.00% 1,112,577 18,000 100,000 547,211 565,366 31,605 子女教育 10 189,071 3.00% 212,801 0 10,000 13,439 199,362 14,429

用 我 心 中 的 笔 , 刻 划 人 生

已配置资产 可累积金额 资金缺口 每年储蓄额

每年应有的储蓄额为46034元, 但目前每年的自由储蓄额只有11, 149 元, 所以必须开源节流, 削减每年的生活开支, 以提高储蓄额.

问题2: 理财目标达成情况(情况二:王太太有工作)
§ 王太太年税后收入5万, 扣除上班相关支出1万, 净收入4万 元. 同前, 计算王太太的税前收入为:
§ X-{[X-0.02X-0.01X-0.08X-0.06X)-1600]*0.15 – 125} – (0.02+0.01+0.08+0.06) = 50000/12 OR X-{[X-0.02X-0.01X-0.08X-0.06X)-1600]*0.2 – 375} – 用 (0.02+0.01+0.08+0.06) = 50000/12
我 心 中 的 笔 , 刻 划 人 生

取两X值的算术平均值 = (5386+ 5228)/2= 5307, 即王太太的税前收入 为5307元.

问题2: 理财目标达成情况(情况二:王太太有工作)
王太太工作后, 家庭收支明显 改善:
收支科目 王先生税后工作收入 王太太税后工作收入 年基本养老金缴费额(王先生 ) 年住房公积金缴费额(王先生 ) 年基本养老金缴费额(王太太 ) 年住房公积金缴费额(王太太 ) 年可运用收入合计 年生活支出 金额 150,000 50,000 18,000 10,800 12,737 7,642 249,179 (70,000) (10,000) (20,000) (10,000) (23,851) (15,000) (18,000) (12,737) (179,588) 69,591 18,442 51,149 2500*3*12*0.2 2500*3*12*0.12 5307*12*0.2 5307*12*0.12 比例分析 60.20% 20.07% 7.22% 4.33% 5.11% 3.07% 100.00% 38.98% 5.57% 11.14% 5.57% 13.28% 8.35% 10.02% 7.09% 100.00%

用 我 心 中 的 笔 , 刻 划 人 生

王太太工作支出 奉养父母 保障性保费 年房贷本金支出 年房贷利息支出 年基本养老金强制储蓄(王先 生) 年基本养老金强制储蓄(王太 太) 年总支出 年储蓄 扣除年公积金缴费额 年自由储蓄

问题2: 理财目标达成情况(情况二:王太太有工作) 王太太上班后, 家庭的财务状况发生如下改变:
夫妇的个人养老保险金可累积至 FV (I=7%, N=12, PV=100000, PMT=(18000+12737)=30737)=775,056, 比原来的547,211元增加了 227,845元, 资金缺口减少至337,521元=(1,112,577 – 775,056). 这样, 每年只需储蓄18,868元即PMT=(I=7%, N=12, FV=337,521),就可达成 退休目标.
用 我 心 中 的 笔 , 刻 划 人 生

需自筹的养老金部分没有发生改变, 因为假设王太太现在开始工作,12 年后退休, 按我国的现行制度, 工作不满15年不能领取国家基本养老 金. 因王太太工作后家庭年自由储蓄增加至51,149元, 可用来增加一些 生息资产的投资, 投资基金和股票等一些高息资产可以填补子女教 育金的缺口, 假设投资组合的年平均报酬率为7%, 则10年后可为子 女教育筹得100,618元=FV(I=7%, N=10, PV=(-51,149)), 大大填补了 教育金的缺口, 剩余的部分只需每年控制消费支出就可达到.

问题2: 理财目标达成情况(情况二:王太太有工作)
资金缺口大幅改善
储蓄目标计算表(王太太有工作) 年预算表 几年后实现 当前现值 费用成长率 届时需求额 退休 12 616,007 3.00% 1,112,577 30,737 100,000 775,056 337,521 18,868 子女教育 10 189,071 3.00% 212,801 0 61,149 114,057 98,744 7,147 13439 + 100618

用 我 心 中 的 笔 , 刻 划 人 生

年强制储蓄 已配置资产 可累积金额 资金缺口 每年储蓄额

每年应储蓄26015元, 自王太太工作后, 年自由储蓄为51,149元, 所以达成 理财目标没有问题.

问题3: 若王太太上班后尽快还清房贷
王太太上班后家庭年自由储蓄额大幅增加, 扣除每年强制保险储蓄(养老金及公积金) 后, 并且不改变当前的生活质量的情况下, 尚有储蓄余额 (82,328 – 10800 – 7,642)= 63,856元. 若夫妇俩想尽快还清房贷, 可动 用王先生的住房公积金帐户的余额1万元, 扣除公积金帐户余额后, 还剩贷款余额为 29万. 另外两人每年还上缴住房公积金, 也 可以用来还房贷. 目前每年房贷的本息支 出为38,851元, 贷款利率为5%, 贷款余额 30万,预计10年内可以还清贷款.

用 我 心 中 的 笔 , 刻 划 人 生

问题3: 若王太太上班后尽快还清房贷
假设两种方案: 一是较保守的方案, 只用夫妇俩每年上缴 的公积金加部分储蓄 余额还款. 另一个方案更加 aggressive, 就是除了用 公积金还款外, 用每年所 有的储蓄余额供楼.

我们来比较一下这两个方案对王先生夫妇还贷的影响(暂时忽略公积金贷款利 用 率同商业贷款利率的差别): 我 心 还贷策略 贷款利率 贷款余额 每年本息支出 还贷年限 中 的 公积金+ 部分储蓄余额 5% 290,000 38,851 9.6 笔 , 公积金+ 所有储蓄余额 5% 290,000 90,000 3.6 刻 划 人 王太太上班, 可以提早6年还清房贷. 生

问题4:王先生若想达到其理财目标支出预算的控制
根据之前的理财目标的分析, 王先生若想达成其理财目标, 每年应有 的储蓄额为46,034元(=31,605+14,429), 而目前王先生的年自由储蓄 额只有11,149元, 因此还应增加的储蓄额为34,885元; 若王太太工作 后, 每年应有的储蓄额减少至26,015元.

用 我 心 中 的 笔 , 刻 划 人 生

由于王先生没有任何的金融资产, 所以不能靠提高投资组合的收益 率来提高储蓄, 收入在短期内也很难增加, 唯一的方法就是减少支出.

分析家庭收支表, 王先生一家每年主要有以下开支: 赡养父母, 房贷本息支 出, 保障型保费的支出, 以及每年的生活开销. 前三项支出是不可控制的, 没 有调整的余地, 而生活开销是弹性的, 而且所占家庭总开支的比重过大, 所 以应该减少消费支出来达成目标.

问题4:王先生若想达到其理财目标支出预算的控制

家庭应有储蓄 额

家庭年自由 储蓄

储蓄缺口

年生活支出

年生活支出调整额

预算年生活支出

心 中 的 王太太工作 笔 后 , 刻 划 人 生

用 王太太没有 我 工作

46,034

11,149

34,885

(70,000)

(35,115)

(34,885)

26,015

51,149

(25,134)

无需调整

无需调整

无需调整

问题5:现有住房的市值升至70万, 对家庭理财有何影响
§ 若现有住房升至70万, 将现有住房出售后可获得资本净流入40万=(70万30万). 此时王先生夫妇面临两种选择.(假设此时王太太有工作)
1. 考虑买更大的房子. 因为有了资本净流入40万元, 加上王先生公积金帐 户的余额1万元, 王先生夫妇可负担首付为41万元的房子, 假设贷款买新 房, 可贷款额不超过房屋总价的70%, 王先生贷款最多可以买到价值136 万元(=410,000/0.3)的房子, 贷款金额为95万元, 若要在退休前还清房贷, 则每年还房贷的本息支出为PMT(I=5%,N=12,PV=950000)=107,184元, 其中每年用公积金帐户可还款18,262元(=10800+7462), 还剩88,922元需 从每年的储蓄额中支付. 但根据夫妇俩设定的退休规划和子女教育规划, 每年只剩25,134元可用来供房, 所以若不考虑削减生活开支, 住房情况难 以改善.

用 我 心 中 的 笔 , 刻 划 人 生

问题5:现有住房的市值升至70万, 对家庭理财有何影响
§ 2. 房屋出售后, 考虑租房来住, 卖房获 得的资本净流入可以做一些资产配置. 假设房屋月租金为2500元(这里忽略房 租的增长率), 则每年要增加 2500*12=30000元的租房支出. 但同时, 贷款还清后, 卖房获得的40万元净收入 用 做资产配置, 假设投资组合的年报酬率 我 为8%, 每年可以获得32,000元 心 (400,000*0.08)的理财收入. 中
的 笔 , 刻 划 人 生

问题6:王先生在50岁强制退休
§ 若王先生在50岁时强制退休, 王家的收支储蓄表会发生如 下的变化:
收入方面, 考虑可领的养老金, 且王太太有工作, 假设届时上 海市职工月平均工资为2600元=FV(I=2%,N=2,PV=2500, 届 时王先生每年可领取的国家养老金为2600*12*0.2=6240元; 届时, 王先生的养老金帐户余额为151,750元=FV(I=7%, N=2, PMT=18000,PV=100000).
用 我 心 中 的 笔 , 刻 划 人 生

支出方面, 由于王先生已退休, 王太太继续上班, 生活支出调整为 退休前的70%, 但是50岁退休是计划之外发生的, 所以贷款, 保险 费用, 以及赡养父母的费用每年仍需支出.

问题6:王先生在50岁强制退休
王先生50岁退休第一年
收支科目 王先生退休工资 养老金发放 王太太税后工作收入 年基本养老金缴费额(王太太) 年住房公积金缴费额(王太太) 年可运用收入合计 金额 6,240 151,750 50,000 12,737 7,642 228,369 (49,000) (10,000) (20,000) (10,000) (23,851) (15,000) (12,737) (140,588) 87,781 (7,642) 80,139

王先生50岁退休第二年
收支科目 王先生退休工资 王太太税后工作收入 年基本养老金缴费额(王太太) 年住房公积金缴费额(王太太) 年可运用收入合计 年生活支出 王太太工作支出 奉养父母 保障性保费 年房贷本金支出 年房贷利息支出 年基本养老金强制储蓄(王太太) 年总支出 年储蓄 扣除年公积金缴费额 年自由储蓄 金额 6,240 50,000 12,737 7,642 76,619 (49,000) (10,000) (20,000) (10,000) (23,851) (15,000) (12,737) (140,588) (63,969) (7,642) (71,611)

用 我 心 中 的 笔 , 刻 划 人 生

年生活支出 王太太工作支出 奉养父母 保障性保费 年房贷本金支出 年房贷利息支出 年基本养老金强制储蓄(王太太) 年总支出 年储蓄 扣除年公积金缴费额 年自由储蓄

问题6:王先生在50岁强制退休
§ 通过以上王先生50岁强制退休第一年和第二年的家庭收支储 蓄表中看出, 退休第一年因为有一笔养老金发放, 所以第一年 的财务收支没有什么大变化, 但第二年开始王家就入不敷出 了.
用 我 心 中 的 笔 , 刻 划 人 生

看来王先生若在50岁退休, 家庭财务状况会急剧恶化, 为 改善财务状况, 王家的策略可以是: 一是王先生另找工作; 二是利用发放的养老金还掉部分房贷, 减轻每年的房贷本 息支出, 或者是不减轻负债的话, 可以利用收到的养老金 做一些金融资产配置, 每年可获得一定的理财收入, 这两 部分相加的收入可以抵消储蓄缺口, 以确保理财目标的实 现.

问题7:王先生不幸病故
王先生若不幸病故, 给家庭财务状况会带来以下影响:
收入锐减, 但如果有保险理陪金100万元, 王家可以用来先还清房贷, 这样可以减少每 年近4万元的本息支出. 所以王先生病故当年财务状况不会恶化:
王先生不幸病故第一年, 并获得保险金 收支科目 保险理赔金 王先生养老金帐户余额转入(包括公积金帐户余 额) 王太太税后工作收入 金额 700,000 110,000 50,000 12,737 7,642 880,379 (56,000) (10,000) (20,000) (12,737) (98,737) 771,642 (7,642) 774,000 70000*0.8

用 我 心 中 的 笔 , 刻 划 人 生

年基本养老金缴费额(王太太) 年住房公积金缴费额(王太太) 年可运用收入合计 年生活支出 王太太工作支出 奉养父母 年基本养老金强制储蓄(王太太) 年总支出 年储蓄 扣除年公积金缴费额 年自由储蓄

问题7:王先生不幸病故
但是到了王先生病故第二年, 由于收入锐减, 会产生36000元储蓄缺口:
王先生不幸病故第二年 收支科目 王太太税后工作收入 年基本养老金缴费额(王太太) 年住房公积金缴费额(王太太) 年可运用收入合计 年生活支出 王太太工作支出 金额 50,000 12,737 7,642 70,379 (56,000) (10,000) (20,000) (12,737) (98,737) (28,358) (7,642) (36,000) 70000*0.8

用 我 心 中 的 笔 , 刻 划 人 生

奉养父母 年基本养老金强制储蓄(王太太) 年总支出 年储蓄 扣除年公积金缴费额 年自由储蓄

为填补这个储蓄缺口, 王太太可以利用获得的保险金70万以及王先生养老保 险金11万, 扣除第一年的储蓄缺口36000元后, 共计774,000元做一些投资组 合, 假设投资报酬率为7%, 则每年可获得54,180元(=810,000*0.07)的投资收 入, 这样足以弥补每年36000元的储蓄缺口.

问题7:王先生不幸病故
§ 王先生病故后, 王太太的理财目标应做出如下调整:

理财目标需求表
理财目标重要顺序 几年后开始 1 10 12 每年现值需求 36,000 50,000 28,000 持续几年 19 4 20

用 我 心 中 的 笔 , 刻 划 人 生

退休前生活支出(从收支储蓄表 得出的储蓄缺口) 子女高等教育 退休年生活支出

问题7:王先生不幸病故
王太太退休前全家生活支出的规划 王太太退休前, 从王先生病故第二年起,全家每年会产生36000元的储蓄 缺口, 假设通货膨胀率为2%, 该储蓄缺口的现值为458,804元 =PV(I=(1+0.07)/(1+0.02)=4.94%, N=19, PMT=36000, 0,1), 该现值又以 每年2%的速度增长, 1年后增长至467,981元. 王太太有774,000元的资 产可以配置, 我们假设这部分资产只做存款, 存款利率为3%, 倒推王太太 需要配置的资产金额为266,883元, 即PV(I=3%,N=19, FV=467,981).

用 我 心 中 的 笔 , 刻 划 人 生

资金缺口=467,981元

配置资产的金额= 266,883元, 报酬率3%, 持续19年

问题7:王先生不幸病故
王太太的退休规划
假设王太太从35岁时开始工作, 年税后收入为50000元, 税前收入为5307元, 由 于王先生突然病故, 王太太计划工作到55岁退休, 现在距离退休还有20年, 预计 退休后的余寿为20年, 假设退休后每年的生活支出的现值为40000*0.7=28000 元. 到王太太退休时, 王太太工作超过15年, 可领取国家基本养老金. 假设通货膨胀率 为2%, 届时上海市职工的月平均工资为3,715元即FV(I=2%, N=20, PV=2500), 王 太太每年可获得的养老金为3715*0.2*12=8,916元. 另外, 王太太的个人养老保险 金帐户可累积的金额为FV(I=7%, N=20, PMT=12737)=522,159元. 用 我 届时, 王太太退休当年需要的整笔退休金现值= PV(I=2.94%, N=20, 心 PMT=(28000-8916), 0, 1)=293,897元 该现值又以每年3%的速度逐年递增, 所 中 以王太太退休后生活费的缺口为FV(I=3%, N=20, PV=293,897)=530,811元. 的 笔 , 刻 为填补这个缺口, 我们倒算出需要配置的资产金额, 假设投资报酬率为7%, 所 划 需配置的资产金额为PV(I=7%, N=20, FV=530,811)=137,172 元. 人 生

问题7:王先生不幸病故
子女教育金规划
子女教育金的规划没有发生任何变化, 只是可以配置的资产增多了. 扣除之前为实现退休前生活支出以及退休金规划配置的资产金额, 王太太还 剩405,945 元=(810,000 – 266,883 – 137,172) 可以用. 若继续用7%的投资 报酬率来算,

之前我们已经算出教育金的缺口为:
用 我 心 中 的 笔 , 刻 划 人 生

教育金缺口=212,801-13,439=199,362元
若继续用7%的投资报酬率来算, 要填补这个资金缺口目前还需投入 101,345元资产=PV(I=7%,N=10, FV=199,362). 而还剩下405,945元 未做任何配置, 所以达成教育金规划没有问题.

问题7:王先生不幸病故
综合一下王太太的理财目标达成情况
储蓄目标计算表(王太太有工作,王先生病故,但获100万保险理赔金) 年预算表
几年后实现 当前现值 费用成长率 届时需求额 年强制储蓄 已配置资产 可累积金额 资金缺口 每年储蓄额

退休前生活费
1 458,804 2.00% 467,981 0 266,833 467,981 0 0

退休
12 293,897 3.00% 530,811 12,737 137,172 530,811 0 0

子女教育
10 189,071 3.00% 212,801 0 111,345 212,801 0 0 100,345+10,000

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问题7:王先生不幸病故, 但没有保险
从第二年起, 从收支储蓄表来看, 王家有买保险和没买保险并没有不同,不同 的是王太太可以配置的资产只有王先生生前个人养老金帐户以及公积金帐户 累积的共11万元, 但是资产负债表有很大差别:
年度资产负债表, 有买保险 科目 流动性资产 资产 自用性资产 投资性资产 总资产 存款 房产 投资组合 金额(以成本价计算) 276,883 500,000 543,117 1,320,000 1,320,000 比率 20.98% 37.88% 41.15% 810000-266883 10000+266883

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资产净值
年度资产负债表,没有保险 科目 流动性资产 资产 自用性资产 投资性资产 总资产 负债 自用性负债 总负债 资产净值 房屋贷款 存款 房产 投资组合

金额(以成本价计算) 10,000 500,000 110,000 620,000 300,000 300,000 320,000

比率 1.61% 80.65% 17.74% 100.00% 100.00%

问题7:王先生不幸病故, 但没有保险
我们再比较一下有保险和没有保险的收支储蓄表的差别. 由于没有保险理赔金, 房贷没有办法及时还清, 还得继续供楼, 因此储蓄缺口有74,851元.
王先生不幸病故第二年, 没有保险 收支科目 王太太税后工作收入 年基本养老金缴费额(王太 太) 年住房公积金缴费额(王太 太) 年可运用收入合计 金额 50,000 12,737 7,642 年住房公积金缴费额(王太太) 70,379 (56,000) (10,000) (20,000) (23,851) (15,000) 年基本养老金强制储蓄(王太太) 年基本养老金强制储蓄(王 太太) 年总支出 年储蓄 扣除年公积金缴费额 年自由储蓄 (12,737) (137,588) (67,209) (7,642) (74,851) 扣除年公积金缴费额 年自由储蓄 (7,642) (36,000) 年总支出 年储蓄 (12,737) (98,737) (28,358) 70000*0.8 年可运用收入合计 年生活支出 王太太工作支出 奉养父母 70,379 (56,000) (10,000) (20,000) 7,642 王先生不幸病故第二年, 但有保险 收支科目 王太太税后工作收入 年基本养老金缴费额(王太太) 金额 50,000 12,737

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年生活支出 王太太工作支出 奉养父母 年房贷本金支出 年房贷利息支出

问题8: 王先生的理财规划报告书摘要(未下岗未身故)
u王立德先生为某公司经理, 现年48岁, 已婚, 王太太35岁, 有一子现 11岁. 王先生税后年收入为15万, 王太太刚找到一份年税后收入5万 的工作. u王先生夫妇现有市值为50万的自有住宅, 其中贷款30万. 目前的资 产有存款1万元. u王先生的主要理财目标是10年后支付子女高等教育学费, 12年后 为自己的退休金做准备. 王先生的理财目标均属于长期目标. u根据对家庭财务收支和资产负债表的分析, 王先生理财规划的主要 问题是高收入高支出, 而且没有任何的投资规划. 鉴于王先生的理财 目标均是10年以上的长期目标, 要达成次目标, 开源节流, 增加储蓄, 投资一些生息资产, 资产的高报酬率对达成理财目标非常关键. 所以 重点应在投资规划的资产配置上.

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