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我国商业银行金融风险管理初探

山东大学 硕士学位论文 我国商业银行金融风险管理初探 姓名:张蓉 申请学位级别:硕士 专业:政治经济学 指导教师:秦凤鸣 20031030

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本人郑重声明:所呈交的学位论文,是本人在导师的指导下,独

立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外,本论文不
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究作出重要贡献的个人和集体,均已在文中以明确方式标明。本人完 全意识到本声明的法律责任由本人承担。

论文作者签名:—监





二p∞。,口.专D

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论文作者繇竖聊簦施暂舀日 期:洲.r。.;o

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摘要

本文从借鉴国际商业银行风险管理理论和实践经验的角度入手,分析我国商

业银行风险管理存在的问题并提出解决问题的途径,对我国商业银行风险管理的 发展方向进行了初步探索。
第一部分提出本文的理论依据。首先,风险可以识别、认知,为防范化解提

供了可靠的依据。商业银行面临的金融风险与收益是相辅相成、无处不在的,商
业银行通过风险识别、风险衡量和风险控制等方法,预防、回避、排除或转移经

营中的风险,从而减少或避免经济损失,保证经营资金的安全。 近20年来,国际银行业风险管理发展经历了四个阶段,产生了风险价值法 (VAR)、风险调整的资本收益法(RAROC)、信贷矩阵(Credit Metrics)、资产组合 调整、组合风险管理和全面风险管理等商业银行风险管理的新方法。国外商业
银行建立了有效的风险管理框架,运用丰富的风险管理工具,在风险管理中积累

了成功的经验。如推行矩阵型利润中心制、组建风险管理小组、选择科学的业绩 评估方法、开发专门的风险管理信息系统、推行资产负债管理制等。 第二部分对新加坡商业银行和美国商业银行的风险管理的做法进行了个案 分析。首先通过对新加坡商业银行管理体系和机构设置、组织架构、职能、运行 机制和地位、对有问题贷款的处理和消化不良贷款的主要方式的了解,和对美国 商业银行风险管理方法和运行机制的有效结合的分析,对中外商业银行风险管理 在风险认识的角度、定位和内容、外部环境和内部环境、承担风险的能力、对不
良贷款和抵押的认识、新产品开发能力和资产结构等几个方面进行了比较分析。

新加坡商业银行是借鉴西方商业银行风险管理经验并结合本国历史、文化、经济 发展的实际情况建立独具特色的系统有效的风险管理体系的典范,同时美国商业 银行又代表着国际活跃银行风险管理的最高水准,所以我选择了这样两个国家找 出我国商业银行风险管理存在的差距。 第三部分对我国商业银行风险管理现状作了深入的剖析。首先,对我国商业 银行风险形成的制度根源进行分析,提出银行内控制度缺陷是商业银行风险形成 的内部原因:银行监管制度缺陷是商业银行风险形成的外部原因;银行产权制度

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缺陷是商业银行风险形成的根本原因。其次分析了我国商业银行风险的表现形式 和特点。最后提出了我国商业银行风险管理存在资本不足、风险承担主体不明确、 风险管理组织不完善、风险管理不全面、风险定量管理落后、缺乏风险管理工具、
风险管理策略有限、内部风险评级不完善、风险信息披露不充分、风险管理人才 匮乏的问题。

第四部分是对我国商业银行风险管理发展方向和途径进行的初步探索。首 先,从2001年新的巴塞尔资本协议框架看当前我国商业银行风险管理发展的必 要性。提出了提高银行资本充足率、提高信贷资产质量、建立完善的银行内部 风险评级体系、从传统风险管理转向逐步实旌全面风险管理、强化信息披露等风
险管理的工作重点。

其次,对强化风险管理的银行制度体系建设提出了一些建

议,如建设商业银行的企业文化,建立健全内部控制制度、外部监管制度、风险 防御与危机救助制度,建立现代商业银行制度,健全内部治理结构等构想。最后, 对提高商业银行自身风险管理水平提出了具体构想。

关键词:我国商业银行,商业银行风险,风险管理

生奎盔兰鎏圭堂垒兰苎

ABSTRACT

On the basis of the theory and practice of intemational commerciaI bank’S risk

management,in this thesis,an elementary
risk

probe has been made

on

the development of
on

management of Chinese commercial banks,analyzing the existing problems
on

its

risk management,some resolutions

these problems have been also proposed.

The f'n-st part deals with the theoretical basis.First of all risks for risks
Call

Can be prevented

be recognized.The financial risks the commercial bank confronted

coexist with the

benefits.The

commercial bank is able

to

prevent,avoid,exclude

or

transfer the risks by means of risk recognition,risk measuring and risk contr01.In this way,it

Can

escape

or

decrease the economic

losses

and

ensure

the safety of

management fund.

The
the
such as

international financial risks management has undergone four periods during
result some new ways of commercial bank’S risk management

recent 20 years.As a

VAR,RAROC,CreditMetrics,Adjustment of Fund Organizing、Risks

Management Organizing and Whole Risks Management have been introduced,The
foreign commercial banks have established full
use a

vafid flame of risk management taking

of risk management tool and have accumulated successful experiences in the

risks

management such as adopting metric profits system,establishing risks
way of evaluation,exploring the

management group,selecting the scientific

professional information system of risks management,adopting system of fund liability

and

management and

SO on.

The second part deals wim some case

analyses of commercial bank’S risks

management

in Singapore and USA.First,the thesis illustrates the setting,flame,

function,operating

mechanism

and position of Singapore commercial bank’S

management system and organ,at the same time analyzes risk management and

commercial banks.And then compares Chinese commercial banks、Ⅳim foreign commercial banks in perspective of orientation
operating mechanism of American baring risks,the understanding of bad loan and mortgage,the capability of exploring new products

content,

inner condition and outel"condition of risk recognition.flM-ther more the ability of

and

fund structure.The Singapore commercial banks take the

use

of the

risk management experiences of western commercial bank,combining their own

country’S history


culture and economic development have

founded

valid typical risks

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management system.Meanwhile,American commercial bank represents the most
perfect level of international bank’S risk management.Therefore the thesis chooses these two countries to search for distance of Chinese commercial bank in risk

management.
丑le third
part

makes fxu啦er research in Chinese commercial bank’S risk

management.First of all,the thesis

analyzes the

further system

causes

of bank’S risk

and

points out that the defect of inner control system and the bank’S supervision

system is the main

inner and

outer

causes

of the bank is the fundamental

cause

commercial bank’S risks.The ownership of commercial bank’S risks。Secondly the essay
of

analyzes the rendering and characteristics of commercial bank’S risks.Finally the
thesis points out some deficiency of Chinese commercial banks:short of fund; ambiguous beating body of the risks,imperfect risk
incomplete risk management,backward quantum of risks

management

organization,

management

ofrisks,deficiency tool

management,limited
fourth part makes risk

strategy of risks management,incomplete

inner

risks

estimating,incomplete

uncovering risks
an

information,deficiency

ofmanagement talent.

ne

elementary probe into the direction of the Chinese
to

commercial bank’S

management.First,according

the necessity of risk

management from new Basel fi'Rme of capital agreement,the thesis puts up some key points such嬲increase of the bank’S capital adequate rate.promotion of the quality of loan,establishment ofperfect inner risk valuation system risks to the perfect management which

and the change oftraditional

Can

suengthen the uncovering of risks.

Secondly the thesis gives some suggestions in strengthening the risk management

system,such嬲setting up the enterprise culture of

commercial

banks,establishing

perfect inner control system,outer supervision system,risk preventing and crisis
saving system,establishing system of modern

commercial banks,completing

inner

operating system.Finally,the thesis puts up the concrete formulation of promoting commercial bank’S risk

management.

KEY WORDS:COMM[ERCL~L BANKⅡ町CHINA, RISK OF

COMMERCIAL BANK,RISK KL蝌AGEMENT



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在经济社会中,人的行为和经济环境的不确定性决定了经济风险是客观存在 的,是不以人的主观意志为转移的。作为经济社会的一分子,商业银行不可能游

离在外,不受风险的侵袭。在这种情况下,商业银行不能被动的“躲避”风险, 而是应将风险管理作为发展战略的实施工具,主动去管理风险。通过主动管理风
险,商业银行可以更清楚的看清未来,从而更好的制定业务政策。今天的风险可

能就是明天的损失,忽视风险就等于把损失留给明天。因此,没有风险管理,就 不可能看到可能出现的结果,也不可能掌握赢利水平的波动,更无法找到控制预 期收入不确定性的途径。风险管理的重要性在于:如果缺少它,商业银行发展战 略的实施将完全局限于具体业务指标的完成,而忽视它对风险和收益之间进行替 换的巨大作用。当前中国的银行业正在走商业化发展的道路,面对客户多样化需 求的挑战,面对市场严峻的竞争态势,面对不断扩大的业务综合化、电子化、国 际化趋势,风险管理在银行经营管理中的地位日益重要。90年代国际上出现的金 融危机和银行破产、倒闭的事实给我们提供了深刻的教训。在国内,伴随着业务
的开拓和市场的活跃,各种风险明显增多,已造成的国家和银行的损失也是触目

惊心。商业银行即便不考虑风险可能构成银行生存与否的危害,在正常经营中, 也应把资产损失风险控制到最小、才能实现低成本运作,在激烈的竞争中保持效 益优势e在中国加入世界贸易组织、外资银行的国民待遇逐步实现、同业竞争更
加激烈的环境下,如何控制风险,在竞争中不断繁荣发展,提升整体实力,已成

为各家商业银行关注的首要问题。本文从国际商业银行风险管理的角度入手,找 出我国商业银行风险管理存在的问题并提出解决问题的途径和我国商业银行风
险管理发展方向。

第一部分

商业银行金融风险管理的一般理论和新发展

一、商业银行金融风险管理的定义与类型

(一)商业银行金融风险的定义与分类 所谓金融风险是指在货币经营、资金融通的活动中,由于各种因素随机变化 的影响,使金融机构或金融投资者的实际收益与预期收益发生偏差,从而使其有 蒙受损失或获得额外收益的机会和可能性。金融风险具有客观性、不确定性、隐
藏性、或然性、损益性、扩散性和可识可控性。‘金融风险的客观存在很复杂,甚 至抽象化,但它可以通过衡量和预测金融体系(或单个银行)的稳健态势及趋势

丽可认知。资产负债表上资产价值、结构、质量、盈利状况,以及表外科目、附 属机构、相关部门量化的信息因素,可提供重要的判知依据。风险可以识别、认 知,为防范化解提供了可靠的依据。金融风险的严重后果迫使人们研究用现代科 技管理手段和方法来规避和防范。建立现代金融制度,构造稳健银行框架,同国 内外约束和有效监管,可实现对金融风险的有效控制。 商业银行是指以经营存款和对工商业发放短期贷款业务为主的银行。商业银
行金融风险是指在货币经营和信用活动中,由于各种事先无法预料的因素的影

响,使银行的实际收益与预期收益发生背离,有蒙受经济损失或获得额外收益的 机会和可能。产生银行风险的原因在于银行从事货币经营信用活动的不确定性。 但是,这种不确定性必须引起实际收益与预期收益的背离,使银行有蒙受经济损 失或获得额外收益的可能,银行风险才有可能发生。2 对商业银行面临的金融风险的定义包含三重涵义:(1)风险并不完全等同与 银行遭受的损失,因为损失包括可预见的损失和不可预见的损失两部分,而风险 的准确定义应为不可预见的或未预见的损失。(2)风险与收益是相辅相成、相伴 相随的,没有风险就没有收益。“2R(Risk
And Return)is the
same

coin.”

即风险与收益是同一枚硬币的正反两面,彼此不能分离。风险与收益在统计学意 义上是正相关关系,也就是说风险与收益必须相对称。风险越高,其所对应的收

。藏最范:‘金融安全论',北京.中国金融出版社2001.7,P4-5. 2杨子强:‘金融风险控制与管理',北京,中国金融出版社.2001.6,P45。

益就应该越大。(3)风险无处不在,贯穿于银行经营管理活动的始终。3

国际巴塞尔委员会在1997年9月颁布的《有效银行监管的核心原则》中将 商业银行风险分为信用风险、国家和转移风险、市场风险、利率风险、流动性 风险、操作风险、法律风险、声誉风险。按照巴塞尔新资本协议的规定,信用 风险、市场风险和操作风险为第~层次的风险,并将这三种风险纳入资本充足 的计算范围。 l、信用风险。信用风险有广义和狭义之分。狭义信用风险是指债务人到期 不能足额偿还贷款本息而给商业银行造成损失的可能性。广义信用风险是指交易 对方违约而给商业银行造成损失的可能性,它不仅存在于贷款中,还存在于其他
表内业务和表外业务中。

2、国家和转移风险。国家风险是指由于借款国宏观经济、政治、社会环境 的影响导致商业银行外国客户或交易对方不能偿还债务的可能性。转移风险是指 由于借款国外汇管制等原因而导致商业银行外国客户无法按期偿还外汇债务的 可能性。转移风险是国家风险的一个组成部分。 3、市场风险是指由于证券、金融工具或某些与银行债权、债务相关的商品 的市场价格变动给商业银行带来损失的可能性。汇率风险是市场风险的一个组成
部分。

4、利率风险是指由于市场利率变化给商业银行财务状况造成不利影响的可
能性。

5、流动性风险是指商业银行不能支付债务或满足存款人提取存款、借款人
融资的需求而使银行蒙受信誉损失或经济损失甚至被挤兑倒闭的可能性。

6、操作风险是指由于银行内部控制和内部治理结构失效、计算机信息系统 出现故障等原因导致银行发生损失的可能性。 7、法律风险是指由于不正确的、不适当的法律建议,有缺陷的法律文书, 现行法律不完善、不配套,银行法规的变化等原因造成商业银行损失的可能性。 8、声誉风险是指由于商业银行经营管理不善、违反法规等导致存款人、投 资者和银行监管机构对其失去信心的可能性。

’陈汉华:‘德国商业银行的风险管理与借鉴'.北京,现代商业银行导刊,2003年第4期。P61-64.
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(二)商业银行风险管理的概念和程序 1、商业银行风险管理的概念
管理是指用一定的方式组织各种业务活动,控制资源的利用,已达到某个预 定目标的过程。商业银行风险管理是指商业银行通过风险识别、风险衡量和风险 控制等方法,预防、回避、排除或转移经营中的风险,从而减少或避免经济损失,

保证经营资金的安全。商业银行风险管理有两层含义:一是风险一定的条件下收 益最大化:二是收益一定的条件下风险最小化。由于商业银行处于不断变化的市 场环境中,因此其风险管理也是动态的。商业银行对风险管理必须进行连续的再 评价,对工作效果进行不断的监督和检查。 2、商业银行风险管理的过程 商业银行风险管理的过程如图所示: 风险管理

风险识别 (存在哪些 风险?产 生的原因 是什么?)

风险评估 (风险发生 的概率?损 失的大
小?)

风险决策 与处置(采 取何种方 法应付已 发生的风 险?)

风险防范 与监管(风 险发生前 应怎样预 防?)

3、商业银行对风险的处置策略 在准确地界定风险、科学地度量风险之后,采用多管齐下的策略,综合运 用风险规避、风险分散、风险转嫁和风险补偿等多种处景手段,来有效地防范和 化解风险。风险处置的策略主要有:风险规避的策略、风险对称的策略、风险分 散的策略、风险抑制的策略、风险转移的策略、风险的补偿与保障策略、风险保
险的策略。

(1)风险规避风险规避是指商业银行对风险明显的经营活动所采取的避 重就轻的处理方式。例如,信贷风险管理原则中,首要的一条就是贷款规避和拒 绝原则。对于风险较大、难以控制的贷款,必须采取规避和拒绝的原则。风险规 避常用的方式还有a、资产结构短期化,以降低流动性风险和利率风险;b、投资

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选择避重就轻,以避免风险过大的投资:C、债权互换(鲫AP)扬长避短,趋利避 害,即商业银行之间利用各自不同的相对优势,将不同期限、利率或币种的债权
互换,达到彼此取长补短、各得其所地规避风险的目的;d、在开展外汇业务时,

对有关货币汇率走势做出明智的判断,努力保持硬通货债权、软通货债务,以避
免汇率变化带来的风险。

(2)风险分散商业银行的风险分散方法一般有两种:随机分散和有效分 散。随机分散指单纯依靠资产组合中不同资产数量的自然增长来分散风险,每种 资产的选取是随机性的。在业务正常发展的条件下,利用扩大业务规模来分散风 险。有效分散是指运用资产组合理论和有关的模型对各种资产选择进行分析,根 据其各自的风险/收益特性和互相之间的相关性来实现风险、收益最优组合。商 业银行风险分散的具体做法有:资产种类的风险分散:客户的风险分散,即对单 一客户的授信控制在一定限额之内;投资工具种类的风险分散;资产货币种类的 风险分散:国别的风险分散等。 (3)风险转移风险转移是指利用某些合法的交易方式和业务手段,将风 险全部或部分地转移给他人的行为。具体方法有:a、风险资产出售。即将商业 银行自身不愿继续承担风险的资产出售给他人。收购风险资产的人一般是对该种 风险有控制能力或有经验,愿意通过承担此种风险来获取利益。b、担保。有担 保的贷款将本应由银行承担的客户信用风险转嫁给担保人,但银行在转嫁风险的 同时,又承担了担保人的风险.c、保险。以银行资产,包括不动产、动产或债权, 向保险公司投保,或以银行获得的各种抵押品,由债务人向保险公司投保,将保 险受益人权益转让给银行。这些都是商业银行将风险转嫁给保险公司的方式。d、 市场交易。包括:期货交易,通过金融期货的套期保值,将价格波动的风险转嫁 给愿意承担该风险的人;期权交易,买方不必履行到期交割的责任,可以根据当 时的市场趋势,届时决定是否履行期权合约;此外还有调期交易及其他金融衍生 产品交易等。这些交易方式都可以作为保值手段成风险转嫁工具使用。 4、风险补偿。风险补偿是商业银行用资本、利润、抵押品拍卖收入等资金 补偿其在某种风险上遭受的损失。抵押品可以是存款、有价证券、固定资产、流 动资产等多种形式:当借款人不能按照抵押贷款合同履行偿付贷款本息责任时, 贷款银行有权按照协议规定接管、占有、拍卖有关抵押品,以弥补银行的呆账损

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失。商业银行还在利润中提取一定数额的呆账准备金,作为信用风险的补偿手段。 为保障银行经营安全,呆账准备金应随时保持充足。例如,对一项发生问题的贷

款而言,贷款的残值(市场价格或抵押品拍卖价值)加上呆账准备金,应大于或等 于该项贷款的本息总额:而资本金则是商业银行风险补偿的最后手段,各商业银 行保持8%的资本充足率是必须的。 二、国际商业银行风险管理发展的几个阶段 近20年来,国际银行业风险管理发展经历了以下几个阶段: (一)二十世纪80年代一‘巴塞尔协议》的诞生 二十世纪80年代初因受债务危机影响,银行普遍开始注重对信用风险的防 范与管理,其结果是《巴塞尔协议》的诞生。该协议通过对不同类型资产规定不 同权数来量化风险,是对银行风险比较笼统的一种分析方法。 (二)二十世纪90年代一内部风险测量与资本配置模型的出现 二十世纪90年代以后随着衍生金融工具及交易的迅猛增长,市场风险日益 突出,几起震惊世界的银行和金融机构危机大案促使人们对市场风险的关注。一 些国际大银行开始建立自己的内部风险测量与资本配置模型,以弥补《巴塞尔协 议》的不足,主要有:市场风险测量新方法(VAR)(风险价值方法)。这一方法的

代表是摩根银行的“风险矩阵系统”:银行业绩衡量与资本配置方法——信孚银
行的“风险调整的资本收益率(简称RAROC)”系统。 (三)设定信用风险管理系统测量信用风险

最近几年一些大银行为减少信用风险的冲击,开始关注信用风险测量方面的
问题,建立测量信用风险的内部方法与模型。其中以J.P.摩根的CreditMetrScs 和CSFP的CreditRisk两套信用风险管理系统最为引人注目。 (四)建立市场风险与信用风险的综合模型以及操作风险的量化 1997年亚洲金融危机爆发以来,世界金融业风险出现了新特点,即损失不再 是由单一风险所造成,而是由信用风险和市场风险等联合造成。金融危机促使人 们更加重视市场风险与信用风险的综合模型以及操作风险的量化问题,由此全面 风险管理模式引起了人们的重视。‘

‘白光华:‘略论商业银行风险臂理),广西.广西金融研究,2002年第7期,P26-27.

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三、商业银行风险管理的额方法 (一)风险价值法(VAR) 在风险管理的各种方法中,VAR方法引人瞩目。尤其是在过去的几年里,许 多银行和法规制定者开始把这种方法当作全行业衡量风险的一种标准来看待。 VAR之所以具有吸引力是因为它把银行的全部资产组合风险概括为一个简单的

数字.并以美元计量单位来表示风险管理的核心——潜在亏损。VAR实际上是要
回答在概率给定情况下,银行投资组合价值在下阶段最多可能损失多少。5 (二)风险调整的资本收益法(RAR0c)
风险调整的资本收益法是收益与潜在亏损或VAR值的比值。使用这种方法

的银行在对其资金使用进行决策的时候,不是以盈利的绝对水平作为评判基础, 而是以该资金投资风险基础上的盈利贴现值作为依据。商业银行都清楚风险与
收益的关系,

在进行一项投资时,风险越大,其预期的收益或亏损也越大,投

资如果产生亏损,将会使商业银行资本受侵蚀,最严重的情况可能导致商业银 行倒闭。虽然商业银行对投资亏损而导致的资本侵蚀十分敏感,但商业银行必 须认识到,承担这些风险是为了盈利,问题的关键在于,银行应在风险与收益 之间寻找一个恰当的平衡点,这是RAROC的宗旨所在,决定RAROC的关键是潜 在亏损即风险值的大小,该风险值或潜在亏损越大,投资报酬就越多。6 (三)信贷矩阵(CreditMetrics)

1997年4月,美国J.P.摩根财团与其他几个国际银行——德意志摩根建
富、美国银行、瑞士银行等共同研究,推出了世界上第一个评估银行信贷风险 的证券组合模型(CreditMetrics)。该模型以信用评级为基础,计算某项贷款或 某组贷款违约的概率,然后计算上述贷款同时转变为坏账的概率。该模型通过 VAR数值的计算力图反映出:银行某个或整个信贷组合一旦面临信用级别变化或 拖欠风险时所应准备的资本金数值。该模型覆盖了几乎所有的信贷产品,包括 传统的商业贷款:信用证和承兑汇票;固定收入证券:商业合同如贸易信贷和 应收账款;由市场驱动的信贷资产如掉期合同、期货合同和其他衍生产品等。 具体计算步骤是首先对信贷组合中的每个产品确定敞口分布;其次,计算出每 项产品的价值变动率(由信用等级上升、下降或拖欠引起);再次将单项信贷产

引许嗣栋、李心丹:‘风险管理理论综述与发展',‘北方经贸,,2001年第9期. ‘胡荣炜:‘新巴塞尔瓷本协议与商业银行内部风险定价模型RAROC},‘国际金融)。2001年弗5期.
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品的变动率汇总得出一个信贷组合的变动率值(加总时应考虑各产品之间的相
互关系)。由此可见,在假定各类资产相互独立的情况下,每类资产信用风险组

合的风险值等于该类资产的敞1:3分布与其信用等级变动或拖欠的变动率,即等 于信用等级变动或拖欠变动率X贷款额。 (四)资产组合调整
该方法是指银行吸取证券投资组合经验而发展出的一系列方法。对一个已

经形成的资产组合进行有益的调整,同时又不提高成本,以达到利润最大化的
风险管理方法。

l、贷款证券化。比较通行的做法是由商业银行将所持有的各种流动性较差 的同类或类似的贷款组合成若干个资产库,出售给专业的融资公司,再由融资 公司以这些资产为抵押,发行资产抵押债券。 2、收购与并购。通过收购与并购其他银行已经掌握或运用成熟的业务,可 以大大降低银行涉足新领域的风险。如1995年化学银行与大通曼哈顿公司合并,
标准普尔评级公司集团认为,新的公司将拥有一个平衡的、地理分布比较广泛 的收益基础。

3、信用衍生产品。信用衍生产品产生的宗旨是对付信用风险,指参与双方之 闯签订一项金融性合同,该合同允许信用风险从其他风险中隔离出来,并可以从一 方转到另一方。为此,信用衍生产品可以在不改变与客户关系的前提下运作。7 (五)组合风险管理和全面风险管理 国际银行业的变革与发展以及新的国际银行业监管原则对整个国际银行业
的风险管理提出了前所未有的挑战,并对已有的风险管理体系提出了更新和更高

的要求。银行组合风险管理是迎接这一挑战,实现银行所有者权益最大化和提高 银行竞争力的唯一的风险管理技术,而建立在组合风险管理基础上的全面风险管 理模式则是国际银行业风险管理体系的未来发展趋势。 银行传统的信用风险度量方法属于个体分析。信用分析只是建立在个体信用 风险收益的基础上,没有考虑个体信用对整个信用组合的风险收益可能产生的影 响。相反,组合风险管理是以信用组合为出发点对银行面临的信用风险进行度量 和管理,它不仅考虑了个体信用对银行信用组合预期收益率的作用,而且包括个

1宗良、荽华:‘羁驭风险之道一国际银行风险管理的发胜历程及生要新方法'.北京,‘目际贸易',2000年第3期.
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体信用对组合风险的影响,即个体信用之间的信用相关和损失相关。具体来说, 任何个体信用对整个组合风险收益的贡献并不只是简单的等于个体信用的风险 收益,而是取决于它与其他个体信用之间的相关关系。举例来说,某一个体信用 资产的预期收益较高,但收益的波动也较大,如果这一个体信用资产与组合内其
它信用资产的预期收益之间是不相关的或者甚至是负相关的,那么将它纳入组合 就会使整个信用组合的收益提高,同时不仅不会增加,而且反而会在一定程度上 降低组合的风险。

~般来说,银行组合风险管理分四个步骤来度量和控制银行面临的组合信用 风险。首先,根据每个客户的经济特征来估计它的预期违约概率:其次,根据贷 款在客户债务结构中的求偿等级来估计赔付率i再次,根据客户资产的相关关系 来估计信用损失的相关关系,最后,利用预期违约概率、赔付率及其波动和个体 信用损失相关系数来计算银行信用组合的预期损失和非预期损失。预期损失决定 着银行准备金和保证金的水平,而非预期损失则决定着银行风险资本的水平,它
是银行信用风险度量的量化指标。银行组合风险管理的核心在于对客户信用风险

的度量和风险相关的估计。与银行传统的风险管理方法相比,组台风险管理对银 行客户信用风险的度量属于定量分析,度量的风险类型既包括信用违约风险,也 包括信用差额风险。风险度量模型建立在扎实的理论基础上,客户的信用数据主
要来源于资本市场。由于资本市场的数据是向前看的,数据本身以及数据的变化

包含了市场参与者对整个信用状况的预期,这使组合风险管理具有动态的特点, 并保证了风险度量结果的科学性和准确性。8 利用组合风险管理银行可以在组合的基础上对个体信用进行定价,通过个体 分析与组合分析的比较来掌握信用组合风险分散的技术,提高银行的竞争力。银 行还可以利用组合风险管理来解决治理结构中存在的问题。~般来说,银行不可 能对罄体宏观经济的走势做出完全正确的判断,这导致银行管理层在信用政策上 面临两难选择。如果过早提高信用标准的话,耀可能导致收益上的巨大损失;但 过晚的话,则会使银行承受巨大的风险,导致风险收益失衡。而且由于许多投资 者不是关注经过风险调整的银行绩效评估指标,如RAROC等,而是一些未经风险 调整的指标,例如净收益、资产收益率等,这使两难选择的问题更加突出。然而,

4粱珙:‘纰含风险管理和全面风险管理—国际银行业风险管理的新发展).北京,中国城市金融,2003年1月.P##I-46.
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组合风险管理可以较好地解决这一难题,原因就在于组合风险管理中使用的模型 和数据。度量模型首先保证了风险度量流程的合理性,而资本市场信用数据的大 量应用则保证了动态风险度量结果的前瞻性和准确性,这使得组合风险管理具有
风险预警的效应,可以为银行管理层提供风险承受与收益目标之间的动态选择, 帮助银行做出反信用周期的决策。此外,组合风险管理还有利于银行提高其信用

风险资本配置的效率。大多数情况下,银行在发放一笔贷款之后,由于缺乏信用 风险的转移机制,被迫承担了信用组合中的绝大部分风险,导致信用组合面临着 较严重的聚集风险。而且,银行与传统客户之间的“关系贷款”也迸~步提高了 信用组合中聚集风险的程度。从技术的角度来讲,聚集风险意味着银行信用组合 的损失分布是有偏的,组合具有较高的最大损失。这迫使银行不得不拨出更多的 风险资本来防范其信用损失,导致银行信用风险资本的配置往往不是最有效的。
然而,由于度量信用风险时考虑了组合因素,因此银行在组合风险管理的框架下

建立的信用组合的最大损失以及组合中个体信用的最大损失都会得到最大限度 的降低,从而减少相应的信用风险资本要求。银行还可以借助交易信用风险的市 场来转移部分信用风险,从两进一步提高信用风险资本配置的效率。 组合风险管理的有效性及其在银行资本配置方面的作用得到了新协议草案 的肯定,但由于组合风险管理模型需要高级的计算技术和大量的信用数据来估计 信用相关和损失相关等关键参数,而大多数的银行还不具备这~条件和数据库, 因此新协议草案认为在现阶段采用组合风险管理的时机尚未成熟,但认为它是国 际银行业风险管理的发展目标。这意味着组合风险管理以及建立在它基础上的全 面风险管理代表着国际银行业监管的发展方向,并决定着整个国际银行业风险管 理的发展趋势。。

’陆晓删:‘风险管理的方向全面风险管理),北京?‘国际金融研究',1999年第8期.

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第二部分

国外商业银行风险管理经验借鉴

一、西方商业银行的风险管理经验 (一)西方商业银行的风险管理框架 l、组织机构:成立风险委员会,由该委员会行使全行风险管理的职能,确 保全行一系列风险政策、过程和系统的正常运行。此外,将全行的风险管理职能 进行“中心化”处理,原则上权力上收到总行。 2、客户分析:主要进行分行业、分国家或地区、分客户类型的信用等级评 定,确定应当发展的行业、重点投向的国家和地区,客户信用额度的确定,对客 户实行差别服务,并完成对客户的授信。 3、风险政策:制定风险管理的有关政策,借以控制银行的各种风险。风险 政策主要包括:风险管理基本原理、规则和操作指导,对不同产品的风险接受标 准,对己发放贷款的风险测量,对客户信用变化的测量,设计有关产品操作指导
书等。

4、实行风险经理制:处于营业一线的客户经理主要负责客户信息的收集整 理工作,并对客户的信用申请,提出“意向性”的意见,但没有信贷的决策权。 处于信贷审批中心的风险经理,负责银行信用风险控制的最后一道“关卡”,所 有银行发放的、在某一数额以上(如lo万元)的贷款,都须由风险经理签批。风 险经理对贷款的风险性负责。一旦贷款出现“黄账”,除非是客户经理提供的有 关客户的信息有误,否则主要责任在风险经理。风险经理由总行垂直领导和任用, 风险经理实行授权管理,不同级别的风险经理,其贷款的审批权限是不~样的。 5、报告制度:报告制度是风险管理的关键内容,银行要定期分析全行的风 险状况,对可能产生或已经产生的损失,提出相应的改正措施。风险报告包括资 产组合报告、市场交易报告、压力测试报告和风险价值度报告等。 (二)西方商业银行的主要风险管理工具 风险管理中一个重要的基础是信息系统的建立。构建风险管理数据仓库,将 来源于不同数据源有关“风险”的数据,集中到一起,采用不同的软件系统,对 他们进行分析。对于大型企业客户,目前,北美银行的信用风险管理主要采用4

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种类型的计算机系统,JPMorgan集团的CreditMetriCS,KMV公司的Port—folio
Manager,Mekinsey公司的Creditportfolio View和CSFP公司的Creditrisk+。

比如KMV系统,它的输入是客户的信用评级、客户所在行业、客户主要财务指标

等,输出是一笔贷款或一类投资组合可能的“预期损失”和“非预期损失”等。 对于“预期损失”,银行可以将它作为“成本”加到贷款的价格上;对于“非预 期损失”,银行可以通过分配资本金来抵御风险。对于市场风险,他们采用穆迪
公司的Risk Calc或另一家公司的Risk Watch进行。对于中型企业客户,银行

采用自身开发的信用管理工具进行风险的识别和管理。一些银行的内部分析工
具,是由其风险管理部按照Credit Metrics的一些思路来进行开发的。对于个

人客户或小型企业客户,国外银行广泛采用由银行外机构~—个人信用登记系统
(Credit Bureau.如EquiFax和Trans Union)来了解和确定客户的信用情况,从

而快速审批客户的信用申请,如信用卡、住房贷款、消费信贷等。同时,银行内 部与行外专业公司一起,开发了一种信用打分系统,来识别客户的风险。个人信 用登记系统是银行进行个人金融服务的一个重要基础。 (三)国外商业银行风险管理的成功经验 1、推行矩阵型利润中心制 虽然大多数国家的商业银行为改进风险管理系统都曾划定了相应的利润中 心,确定了以营利为主的风险管理指标,但其实施效果从整体来看却因行而异。 对利润中心制实施效果的统计分析表明,推行利润中心制的效果差异源于不同的 利润中心类型。一般的讲,矩阵型利润中心的实施效果要明显好于散点型利润中 心。其中一个很重要的原因是散点型利润中心没有足够的活力以适应业务环境和
结构的变化。

从理论上讲,设立商业银行利润中心需考虑地理位置和服务类型两方面的参 数,对它的最优选择取决于各商业银行改革模式,目前我国几乎所有商业银行采 取的都是按地区和分支机构设立利润中心的散点型模式。这种模式的一大弊端是 利润中心的有效运营反过来限制了整个商业银行的业务开拓,并使其只注重基本 的产品服务;当然,处于无效营运的利润中心对整个商业银行的破坏性更强。大 型商业银行的主要目标是加强批发服务和投资服务,其产品和服务大多有全球性
质,这就要求有高度专业化的市场开拓技能。在这种情况下,靠每一分支机构适

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理机制。除了在资产负债管理委员会下各分委员进行分项风险管理以外,第一劝 业银行还支持资产负债管理系统中的各单位进行利率和资金增长预测。第一劝业 银行的资产负债管理制综合性很强,包括了表内的或表外的所有日元和外币形式

的资产和负债,以至于它包括了所有关于资金安排的资产负债管理制数据。根据 这些数据,将包括利率在内的各种预测结果结合起来,可以进行业务模拟。 在第一劝业银行,执行委员会负责利润可测的业务和利润管理,ALM委员会
及其下属的分委员会和业务处室负责风险管理,系统地解决机构中存在的问题。 第一劝业银行对资产负债管理(ALM)的积极采用是其改革管理系统适应环境变

化的一项重要举措。” 二、国外商业银行风险管理实例分析 (一)新加坡的商业银行风险管理 1、管理体系和机构设置。 新加坡的商业银行一般都隶属于企业集团,董事部是企业集团的最高权力机 构,董事部下设执行委员会,由各主席(董事长)负责贯彻执行委员会的各项决策, 总裁负责各类业务的经营运作。商业银行是企业集团的重要组成部分,内部实行 总裁(行长)负责制,总裁对主席(董事长)直接负责。为有效识别和控制风险,加 强内部监督和管理,确保依法台规经营,各商业银行普遍在董事部下设两个重要 的业务管理委员会:风险管理委员会和审计委员会,两个委员会都直接受董事部 领导。同时,各商业银行的内部机构,按照精简高效、有利控制的原则设置,主 要由8个部门组成。企业银行服务署负责本地大型企业、上市公司、政府企业(如 地铁局、航空局)、银团、外币、项目贷款和贸易融资,资金管理署负责管理外 汇、黄金与期货、资本市场(政府证券)、投资等业务,投资银行与企业财务署主 要从事基金管理与服务、企业财务、资金市场(部分银团贷款)、托管与保管及经 济研究,国内银行业务署主要管理境内分行、商业银行服务(面向中小企业)、个
人消费银行服务、特惠银行服务(对富人提供服务)、信贷管理及分行服务,国际 银行业务署对海外分行、代理行等实施管理,业务运作署主要从事信贷行政、贸

易服务、外汇结算、分行支援和运作服务,企业服务署(办公室和后勤)从事人事 与培训、财务与税务(银行的会计部门)、秘书与法律咨询、公关等,资讯与系统

”葛清俊:‘国外商业银行风险管理的招术’,现代商业银行,2003年第2期.P43-44.

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服务署(电脑部)包括业务系统发展、技术开发服务、电脑运作及通讯服务部门。

这种职能明确、职责分明、控制有效的内部组织和管理机制,使得新加坡商业银
行运作高效,经营稳健,资本回报率为7%一10%,是利率的2—3倍,资产回报率为 O.7%一1.1%,处于国际先进水平,成为世界四大金融中心之一。

2、组织架构、职能、运行机制和地位 亚洲金融危机后,风险管理越来越受到金融监管当局和商业银行的重视,各 商业银行普遍成立了董事部风险管理委员会,董事部主席任风险管理委员会主 席。风险管理委员会下设市场风险委员会、信贷风险委员会和运作风险委员会, 分别由总裁(行长、副行长)任主席,由高级专业管理人员组成。董事部风险管理 委员会负责对企业发展战略和经营策划所涉及的银行生死存亡的重大风险,研究 制订风险管理的总体目标和标准,并随时向董事部报告银行面临的风险状况,提 出解决的措施。市场风险委员会注重市场风险(包括国际游资的走向)、资产负债
管理和资金成本策略,确保具体的商业计划和运作计划符合市场风险的管理政

策、目标和标准。信贷风险委员会专门进行信贷风险的管理,确保信贷业务符合 信贷风险政策。运作风险委员会注重银行内部运作风险的管理,确保各部门严格执 行各项规章制度,按规程办事。风险管理单位(部门)是风险委员会的具体办事机构, 为风险委员会提供各类分析材料和相关数据,具体从事风险委员会的组织管理工 作,是风险委员会实施风险管理与银行内部各部门经营(控制)风险的桥梁。董事部
风险委员会独立于其他内部机构,超脱于总裁(行长),直接对董事部负责,不受总 裁(行长)和其他部门的干预,可以独立、公平地反映问题,提出建议。

3、处理不良贷款的主要方式 (1)新加坡商业银行对有问题贷款的处理 新加坡商业银行贷款管理程序严格而细致,信贷管理实行严格的审贷分离 制度和统一授权制度。尽管如此,仍然有部分贷款因种种原因不能按期收回。 当借款人不能依约偿还银行贷款时,该笔贷款即成为有问题贷款,在处理有问 题贷款方面,新加坡商业银行一般按照以下要点进行操作: (a)信贷人员及时分析造成风险的原因,对风险做出合理评价,如实向上级 反映情况,认真审查现有授信额度和欠款金额,了解其他债权人的债权情况和
可能采取的措施。

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(b)严格控制企业的资金往来.将贷款转入特别注意户口,专门管理,准确 估算抵押品的价值,冻结剩余的授信额度,要求企业增加抵押品。 (c)在催收的过程中,信贷人员确认企业继续生存和还款的可能性,如果企 业只是遇到暂时的困难,管理层团结并有凝聚力,管理水平较高,财务管理严
格、规范,生产经营仍处于正常状态,则可继续给予信贷支持,包括增加贷款、

展期或借新还旧,以缓解企业资金紧张的压力,促进企业发展,最终化解贷款
风险,若企业确实无法继续维持下去,则要尽早制定还款计划,收回贷款。

(d)凡透支利息积欠6个月以上的,贷款逾期3个月以上的,信用证垫款超 过6个月以上的,若抵押品价值高于实际欠款.银行可停止计息。若借款者已经 清盘或停止营业,个人已经破产,则贷款要予以全面停息。 (e)催收的具体措施有口头或书面提醒客户依约还款、变卖抵押品、法律诉 讼等。有问题贷款的管理和催收情况要全部记录在“催理户专档”。 (2)消化不良贷款的主要方法 清收转化不良贷款,对任何商业银行都是一个难题,新加坡的银行也不例外。 然而,通过实践,新加坡商业银行已经形成丁一整套处理消化不良贷款的方法。 主要有5种形式:(a)破产清算。即对效益很差,无法继续经营或重组的企业进 行破产清算。(b)风险递延。对有继续生存希望的企业,采取停息挂账、办理展 期、借新还旧、债务重组等渐进的方式,递延风险,使借贷双方等待转机。(c) 清偿债权。对有可能收回的贷款采取行政和法律的手段进行催收,可变卖抵押品 或企业可变卖的资产,可将企业转让所得抵偿债务,可增股筹资偿还贷款,可由 国家拨款支持清偿。(d)债股互换。将银行债权全部注销,转换为新的股权,银 行再将新的股权拍卖给重组机构,或在一定期限内持有股权。(e)债务减免。通 过减免贷款本息,使企业减轻债务负担,相应增加现金流量,尽快恢复生产,提 高偿债能力,银企双方受益。债务减免只能进行一次,不得反复使用。” (二)美国银行风险管理特色 1、经营理念与市场定位 以客户为中心是美国银行业的服务指导思想。美国银行在服务态度、服务方 式、服务领域等方面一切以客户为中心,按客户的需要精心设计,同时还从内部

王葬:‘新加坡商业银行风险管理经验的借鉴与思考',中国城市金融2001年第6期,P45-47.

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第三部分我国商业银行风险管理现状

~、我国商业银行风险形成的制度根源分析 (一)风险形成的内部原因一银行内控制度缺陷 广义地讲.银行内控制度是指银行的内部管理控制系统,包括为保证银行正 常营运所采取的一系列必要的管理措施。内控制度贯穿于经营活动的各个方 面.只要存在银行的经营活动和管理活动,就需要相应的内控制度。
目前我国商业银行对内控制度的理解认识和建立健全都还存在一定欠缺,主

要表现在:(1)对内控制度的认识存在偏差,内控规章制度不健全。目前商业银 行对内控制度的认识、研究还很不够,在理解上还存在着一些偏颇之处,有的银 行机构把内部控制理解为各种规章制度的制定、装订、汇总,认为做了整章建制 方面的工作,就等于建立了内控机制。内控制度不健全还表现在业务开拓与内控 制度建设缺乏同步性,特别是一些新业务的开展缺乏必要的制度保障,风险较大。 (2)对所属分支机构控制不力,对决策管理层缺乏有效的监督。对分支机构经营
的管理,往往是任务布置得多,对完成任务的过程检查很少,片面追求短期经营

结果而忽视经营过程的管理,致使银行资产安全性差。对业务人员监督得多,而
对各级管理人员监督很少,对掌握一定决策的管理人员制约力不强,内控制度缺

乏一定的刚性。(3)内控机构缺乏权威性,内控制度难以落实。银行内部稽核体 制尚不完全顺畅,审计资源配置效率低下,审计人员素质不高,稽审职能和权威 性没有充分发挥,内部稽核部门没有完全起到查错防漏、控制风险的作用。有章 不循,违章操作现象十分突出,如授权授信缺乏控制,会计信息失真等方面。 (二)风险形成的外部原因一银行监管制度缺陷 目前中央银行对商业银行分支机构的风险监管指标体系层次不清晰,缺乏具 体、明确的监管操作规程和监管目标衡量标准。中央银行分支机构内监管职能部 门在风险监管中的分工、协作仍是松散型结构,对银行风险的监管运作存在许多 漏洞。中央银行风险监管与银行内部风险控制没有形成一套完整有力的系统化监
测管理体系和制度,银行业务发展的超前性和监管规范化的滞后性具有较大的反

差,形成了风险监管方面的空白。”

(三)风险形成的根本原因一银行产权制度缺陷 我国国有商业银行产权制度的缺陷是造成商业银行风险的根本原因,可以从 代理理论和代理风险的角度来解释。在国有商业银行现行制度的安排中也存在层 层代理关系,国有商业银行的经营者(行长)对所有者(国家)形成一种代理关系, 行长与中介随着信贷规模的膨胀越来越大。国有商业银行产权制度的这些缺陷, 使得难以建立合理的内部治理结构和有效的监督机制,代理风险突出在所难免。 二、我国商业银行风险的表现形式和特点 (一)我国商业银行风险的表现形式 从近年来已暴露出来的金融风险隐患来看,有以下几种表现形式: 1、信用风险 银行业特别是国有商业银行信贷资产质量持续下降,成为当前突出的金融风
险。我国银行的大量不良贷款集中在国有企业,这有体制上的原因,如政府对企

业的支持由拨改贷,实行强制性贷款等。但是也有商业银行风险意识淡薄,贷前
调查和贷后管理手段落后等因素而产生的新信用风险。据国内(21世纪经济报道》 的调查,黑龙江正大至少有近10年的亏损历程,亏损近1个亿,但十年如一日

从不拖欠员工的工资,其中的秘诀就在于其主要是靠银行贷款维持,正大的亏损, 只是账面上或者是名义上的亏损,事实上正大本身却早已腰包鼓鼓一一黑龙江正
大之所以能维持至今,主要是其一开始就高报投资额。高报投资额最大的好处就

是能够取得当地政府支持和银行的信用。正大的营业上其实每年还是盈利的,但
因为其高报投资额,就意味着正大每年提取的折旧费增多,但其利润却并未随高

报的额度而增加,所以其亏损是必然的。值得注意的是,这对国内商业银行是一
种潜在风险。“

中国银行业监督管理委员会近日公布的不良贷款数据表明,到6月末,境内 银行业主要金融机构不良贷款合计2.54万亿元,不良贷款比率为19.6%。
境内

银行业主要金融机构是指4家国有独资商业银行、3家政策性银行和11家股份制 商业银行。据银监会有关负责人介绍,到6月末,国有独资商业银行、政策性银 行和股份制商业银行的不良贷款余额分别为20070亿元、3340亿元和1967亿元:

”‘刘学勤:‘国有商业韫行风险管理的镧度研究’,中国城市金融。2001年第7期,PIO-12。 “资料来源:工商镁行山东省分行用站.2003年9月.
34

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不良贷款率分别为22.19%、18.61%和9.34%。
以工商银行为例,2001年工商银行实现拨备前利润340亿元,其中体现为账

面利润的是58亿元,另外280多亿元用来消化风险和财务包袱;2002年工商银
行实现拨备前利润443亿元,实现帐面利润62亿元,另外381亿元用来消化风 险和财务包袱,也就是说工商银行的70%的利润用来消化不良资产。正如,工商

银行行长姜建清2002年末接受《财经》记者时说:

“现在最大的风险是资产质

量风险。”虽然2000年下半年,华融资产管理公司完成了对工商银行4077亿元 的不良资产收购,在一定程度上缓解了工商银行的不良资产的包袱和压力。但由 于受剥离指标和剥离条件的限制,工商银行在2000年末剥离资产后仍有不良资
产7000亿元。而且国务院已经决定和公布,不再对国有商业银行追加剥离不良

贷款,现有不良贷款均由国有商业银行依法处理。按照现有的处置进度,很难在 加入WTO五年后达到央行要求,也很难在激烈的同业竞争中处于有利的地位。6
2、流动性风险

主要体现在银行业、非银行金融业对客户提取现金的支付能力不强。有观点 称,中国的银行很少会出现挤兑破产和存款损失及其他风险,其实之所以风险 很少出现,是因为我国银行长期背靠国家信用,在流动性不足时政府总是竭力
维持。现在国有银行改革逐步到位,特别是银行上市(招商银行、民生银行、

浦东发展、深发展等)之后的商业化运作,使银行的“大树”避难所目趋减少,
风险有可能凸现。
3、财务风险

主要表现在国有商业银行资本金严重不足和经营利润虚盈实亏两方面。资本 充足率是衡量一家银行风险抵御能力的指标,按照《巴塞尔协议》的规定,银行 的资本充足率不应低于8%。但对于中国银行业来说,资本充足率过低一直是个老 大难的问题,也是中国银行业的三大核心问题之一。中国银行业的主力军一四大 国有商业银行,长期以来一直受困于过低的资本充足率,目前除中国银行以外, 其它3家银行的资本充足率都不足8%。4家已上市银行的2003年半年报透露出 一个值得引起重视的现象:4家银行的资本充足率都在逐渐下降,其中民生银行 的资本充足率更是下降到8%以下。随着股份制商业银行规模的不断扩张,资产不
“资料来源:工商银行总行网站,2003年9月.

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断增加,资本充足率又重新成为一个令人担心的问题。”
4、市场风险

主要是由于证券市场不规范和金融市场秩序混乱引发的种种风险。~些企业

和机构存在捞一把的侥幸心理,将大量银行信贷资金投入股市,加大股市泡沫成 分,危及银行信贷资金安全,企业债券清偿风险加大。近年来国家计委、人民银 行计划内批准发行的企业债券,已经或行将到期。由于企业效益不理想,不少企 业无力偿还到期债券,其中许多债券是由金融机构担保或代理发行,到期不能兑
付时,往往要金融机构垫付,企业经营风险将转化为商业银行金融风险。
5、犯罪风险

金融业是巨额货币资金的集散地,容易滋生经济犯罪,也是抢劫、诈骗等犯
罪活动的重要目标。犯罪分子内外勾结,利用银行承兑汇票、大额存单、信用证、

保险单等进行资金诈骗。商业银行在信贷业务中普遍遇到“十假”,即假信用等 级、假营业执照、假贷款用途、假担保、假贴现、假公章、假财务报表、假承兑、 假票据、假合同等,企图诈骗银行资金。有的犯罪分子利用高科技手段以假乱真,
使银行防不胜防。 6、利率和汇率风险

国际金融市场汇率变动频繁,特别是欧元、日元与美元汇率近年波动剧烈, 直接影响外汇资产及负债的市场价值,使拥有大量外汇资产和经营外汇业务的商
业银行面临高汇率风险。


同时,银行因利率变动带来的减少利润风险是经常存在的。当前比较突出一 方面的是一种不正常利率风险,即银行同业以及其他吸收存款的金融机构相互 “挖墙脚”、竟相高息揽储;为争取优质客户借款不断降低贷款利息,这些竞争,
使利率风险大增。”

另一方面是商业银行面临人民银行调整利率和存款备付金比率的政策风险。 尤其是近年来在防范风险和盈利的双重压力下,商业银行将越来越多的资金投向 长期国债及存放中央银行作为备付金等形成无信用风险的资产。以浦发行、民生 银行、招商银行和深发展四家上市银行为例,在2001年末,各行长期国债投资
与存放中央银行款项两项资产合计占各自总资产的25%左右;其中,四家银行
“资料来源t‘国有商业银行改革为何屡屡不尽如人意),安邦,工商银行总行网站, ”白光华:‘略论商业银行风险管理).广西金鼬研究,2002年第7期,P26-27.
36

2003年9月。

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2001年的长期国债投资比上年分别增加55.37%,126%,61.23%,75%,均大

大高于其贷款增长速度;三家银行2001年长期国债投资增长幅度高于其总资产 增长幅度,余下的一家银行国债投资增长幅度虽比总资产增长幅度略低,但其存
放中央银行款项比去年增加一倍以上。 这样做对防范信用风险无疑是有效的,使无论是四大国有商业银行还是新型

商业银行的不良贷款都明显降低。但却引发了越来越大的利率风险。首先,从实 际国情来看和决策层的政策取向来看,目前的通货紧缩难以持久,如果将来通货
膨胀率高于2%,商业银行持有的很多固定利率债券就会面临亏损的危险。同时,

由于现在银行间市场债券的主要持有者都是商业银行,商业银行届时几乎无法规 避长期国债投资的利率风险。其次,商业银行存放在人民银行的超额准备金不断 增加,2001年商业银行超额准备金总额占全部存款的比例是7.6%,截止2002
年3月末上升到7.9%,加上6%的法定准备金,现在商业银行吸收存款总额的 约14%都存放在人民银行,以获取1.89%无信贷风险利率。但是,商业银行的

超额储备率越高,则货币乘数越小,货币供应量因而也越小,这也是导致目前通 货紧缩的重要原因之一。因此,在积极的货币政策呼声越来越高的情况下,目前
降低存款备付金比率的可能性越来越大。

对于上述利率风险尤其是长期国债风

险,有些商业银行并非没有认识,但由于现行的偏重防范信贷风险的管理制度, 以及对管理层当期业绩考核制度,商业银彳亍仍大量持有这些具有相当利率风险的
资产。”

(二)我国商业银行风险的特点 概括起来说,当前我国商业银行的金融风险具有以下三个主要特点: 一是集中性。我国企业融资的主渠道是银行,融资方式以间接融资为主,企 业融资渠道狭窄,融资方式单一,使金融风险主要集中在银行。中国人民银行发 布2003年第一季度《中国货币政策执行报告》2003年一季度,国内非金融企业 部门贷款、国债、企业债和股票融资的比重为94.5:2.5:0.7:2.3与2002年 全年相比,贷款融资比重上升了14.3个百分点,国债、企业债和股票融资分别 下降11.9、0.7和1.7个百分点。也就是说,我们一直积极倡导的债券、股票等 直接融资比例不升反降,而贷款形式的间接融资比重却高居不下。
”资料来源:工商银行山东省分行营业都同讯.2003年9月.

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同时居民储蓄的高增长也造成风险向银行的集中。

《中国货币政策执行报

告》指出居民储蓄存款突破lO万亿元。3月末,金融机构存款增加较多,居民储

蓄存款保持高增长,一季度末,金融机构本外币储蓄存款余额已达10.2万亿元,
同比增长19.1%。居民储蓄存款从2001年年初以来持续保持18%左右的增长速度。 储蓄高增长造成风险向银行集中,对中国金融系统乃至整个国民经济健康稳定发 展产生一定的消极影响。以资金流量核算,2001年间接融资比重达78%.考虑资

金存量,间接融资的比重更高。而在金融机构中,资金进一步向4家国有独资商 业银行集中,2002年末65%居民储蓄存款集中于工、农、中、建4家国有独资商 业银行。长期来看,在商业银行的经营中,不断增加的居民储蓄存款的还本付息
对商业银行财务状况是“硬约束”,银行资产中却有相当大的一块是不良资产,
加大了商业银行风险。

二是隐蔽性。在西方国家.商业银行若经营不善.就会面临破产或被兼并的 风险;我国商业银行破产、兼并机制还没有建立起来.各种金融风险以隐蔽的形

式潜藏着。之所以上未出现经营危机,一方面是由于信息不完全性和非对称性。 使公众对我国金融业不良资产的严重程度没有充分的了解:另一方面是因为公众
存有政府决不会让商业银行倒闭的信念。正是由于我国商业银行还没出现公众信 任危机,所以还能在不良资产状况严重的情况下正常运行。从最新的报道看.四 大国有商业银行的资产负债表仍然不可信,表现为最近半年以来
方面降低实际

贷款标准要求大幅度扩大贷款规模,从而扩大总资产规模.另一方面把已经存在

的不良贷款通过债务转换和展期来扩大“正常贷款”的规模,“减小”小良贷款
的规模及其增长。如此一来.根据账面数字计算.银行要完成每年F降3%的不良 贷款率反而变得易如反掌,不良贷款问题由此隐性化、长期化。 三是社会性。我国处于新1日体制转换时期,人们的金融意识在增强.但风险 意识还很淡薄。社会各方面都想搞金融,都要高回报,但很少考虑可能发生的损 失和后果。甚至在某些地区.对金融整体运行未建立有效的监控体系,金融机构

内部管理有极为混乱。甚至个别地方政府负责人违法干预金融活动,致使金融机 构长期违规经营,高息吸收存款,违章大量发放贷款,非法集资,盲目投资,造 成这个地区金融机构出现严重的支付困难,面临破产境地。

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三、我国商业银行风险管理存在的问题 (一)资本不足的问题最为突出 当前,我国的国有商业银行均不同程度地存在着资本充足率达不到8%的标 准的问题,这是与我国经济从计划经济体制向社会主义市场经济体制的转轨及转 轨期间约经济高速增长分不开的。总体上看,我国经济改革与经济高速增长使银 行业的资产业务量增长很快,市场化改革也导致经济的货币化和金融深化,使得 金融资产的增长速度明显高于国民经济的名义增长速度,商业银行在转轨期间也
出现了不少经营失误、积累了相当规模的不良资产。但是,我国国有银行的资本

补充渠道却十分缺乏。以什么样的渠道来补充资本金,提高资本充足率是监管部 门以及银行业自身一直在不断思考的问题。通常银行的资本金补充主要依靠的两 条渠道:一是自身的积累,二是外部的融资。通过上市融资的确可以迅速提高银 行的资本充足率,但问题是上市银行的规模扩张与资本充足率如何保持平衡。4

家已上市银行,在上市之后资产规模都大幅度增长一招商银行从上市前一年的
2663亿元增至今年上半年的4358亿元,民生银行从上市当年的697亿元增至目 前的3298亿元……资产的持续猛增,显然是导致它们资本充足率持续下降的主

要原因。而当资本充足率下降后,对于上市银行来说,它们可以不断地通过证券 市场再融资,而对于四大国有商业银行来说,除了依靠财政和发行金融债外没有
其它办法; (二)风险承担主体不明确

在我国现行金融体制下。商业银行特别是国有商业银行的风险承担主体不明
确,事实上是以国家信用在承担着银行风险:国有商业银行至今还没有最高的决

策机构(董事会),不能最终承担全部风险责任,高级经营管理者隶属于行政序 列,缺乏真正意义上的银行家,银行商业化程度不高,对风险管理缺乏紧迫感。 由于风险管理意识不强,风险管理还没有成为银行经营管理的重点和全部业务的 核心,还缺乏有效的运行机制和组织保障。大多数银行还没有建立起独立的、能 够有效管理各种风险的管理体系和管理部门。 (三)风险定量管理落后 全面风险管理理念在巴塞尔新资本协议框架中已经有了具体的落实措施。当 前,我国银行主要是考虑信用风险,基本上没有考虑利率和操作方面的风险,离 全面风险管理的新方向还有相当长的一段距离。风险定量是现代风险管理技术发

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展的一个显著特征。我国银行虽已根据1988年巴塞尔资本协议建立了风险管理 的基本框架,但量化管理还停留在资产负债指标管理和头寸匹配管理上,风险测 算仅在信用风险测算方面存在工作量过大、成本过高、外部评级资料缺乏等现实
挑战,对市场风险、操作风险的测量方面也存在不少困难。由于现代风险管理的

发展是以成熟的市场经济制度和完善的金融体系为基础的,而我国经济金融体制 改革的滞后制约了先进的风险管理理念和技术的推广,进而使得我国银行通过量
化手段识别、衡量和控制风险难以实现。

(四)缺乏风险管理工具
我国金融市场的不完善、不成熟和分业经营的管制。使得银行从事风险管理

的工具和方法十分有限。比如资产组合管理由于缺乏发达的资本市场而效果不 佳。特别是衍生金融工具,作为目前西方金融机构市场风险管理最直接、最有效 的工具,他的缺乏大大制约了风险管理策略的选择。我国国有商业银行处置不良 资产的方法主要采取债转股、正常清收、折扣交现、资产出售与拍卖、租赁、破 产清算、资产重组等方式,但由于受市场、社会因素以及不良资产本身问题的限
制,这些处置方式的效用大打折扣。

(五)内部风险评级不完善
与先进的国际性银行相比,我国大多数银行内部评级不论是在评级方法、评

级结果的检验,还是在评级组织结构、基础数据库等方面都存在着相当大的差距, 从而极大的限制了内部评级在揭示和控制风险方面的作用。巴塞尔银行监管委员
会强调要加强银行风险状况的信息披露,要求银行针对其信用风险、市场风险和

流动性风险给予充分的量化信息披露,对于银行操作风险和法律风险等不易量化
的风险,要披露定性信息。我国国有商业银行由于资产质量不高的状况尚未得到

根本好转,风险管理尤其是资产风险评级体系还不完善,信息披露很不充分。另 外,由于会计信息不完备和真实性有待提高,以及缺乏衡量分柝的技术方法,我 国银行业在信息披露的质量和数量方面都远不能适应市场的要求。 (六)风险管理人才匮乏 现代风险管理知识含量高、技术性强,他要求银行从是现代风险管理的人员 必须具备很高的综合素质,经过严格的专业训练,才能胜任本职工作,而我国银
行与此要求相适应的风险管理人员十分匮乏,金融工程师更是凤毛麟角。

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第四部分我国商业银行风险管理发展方向和途径
一、新巴塞尔协议框架及对商业银行风险管理的指导意义 巴塞尔委员会在2001年提出的新资本协议框架在征求意见之后,将逐步在 全球推广。新巴塞尔协议虽未改变8%的最低资本比率要求,但调整了银行各类风 险的计量方法:大幅度修改了信用风险的处理方法,明确提出将操作风险纳入资
本监管范畴,并分别为计算信用风险和操作风险规定了三种方法。最主要的创新

之一,就是提出计算信用风险的内部评级法。新协议强调,银行要评估各类风险
总体所需的资本,监管当局要对银行的评估进行检查以采取适当措施:公开的信

息披露十分重要,要使市场参与者掌握有关银行的风险轮廓和资本水平的信息。 我国虽然提出继续执行1988年巴塞尔协议的标准,我国中央银行最终将用 这一标准监管国内的各类商业银行。因此,及早针对新的资本协议框架采取措施, 才能使我国银行业的风险监管适应国际金融业风险管理发展和我国金融市场平
稳发展的需要。

以2001年新的资本协议框架为参照,我国的商业银行风险管理

应当进行的工作主要包括以下几个方面: (一)提高银行资本充足率 资本金是一家银行财务实力的象征.是银行维持正常运营的基本条件,雄厚 的资本实力象一个缓冲器,可以在危机来临时消化亏损,抵消因为债务违约而造 成的信贷损失,保护存款人和债权人利益,提高银行经营的安全系数和债权人对 银行的信心。虽然1998年财政部发行了2700亿元特别国债,用于孙充国有商业 银行资本金,使其资本充足率达到国际标准,增强抵抗风险的能力,人民银行也 提高呆帐、坏帐准备金提取比率,利用增加资本金和提取呆、坏帐准备金冲销已 形成的风险损失。但商业银行的潜在风险依然较大,因此商业银行资本充足需要 国家给予长期支持;(1)国家应对承担大部分经济、金融改革成本的几大国有商 业银行实行适当减税让利优惠政策,以增强其补充和增加资本金、消化不良资产 的能力;(2)可以通过股票上市或其他方式增资扩股,同时可以允许商业银行通 过发行长期金融债券来补充附属资本:(3)股份制商业银行要处置好眼前利益和 长远利益的关系,加强自身积累,适度控制分红比例。


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(二)提高信贷资产质量 资产质量的好坏决定一家银行经营的成败。随着利差的缩小和信用风险的加 剧,资产的多元化、不断调整信贷组合成为优化资产质量的一个重要手段。
1、按地区划分:根据国内不同城市和地区制定不同的风险系数,根据这一 系数确定各城市和地区的存贷比。将资金集中在资信好,资金回报率高及资金有 安全保障的地区。

2、按行业划分:测算各行业出现风险的概率,将资金重点投放于电力、石 油、交通运输、仓储、信息技术、大型烟草、新闻媒体及大型城市公共设旌等行
业。同时在单一行业分布比率必须控制在30%以下。

3、按业务品种划分,根据不同业务品种、测定各业务品种的风险系数。分 析每一种授信业务的风险回报,优先支持低风险业务品种,通过合理的信贷资产 组合来争取获得最佳的风险回报。积极开发消费信贷这个风险度低、市场潜力巨
大的领域。


(三)建立完善的银行内部风险评级体系 国际金融学院将新的资本协议框架的核心之一归结为内部风险评级体系,从 风险管理的实际操作来说,这一界定是合理的。从发达国家国际性大银行的经验
来看,内部评级对于信用风险管理的重要作用主要表现在以下几个方面:为金融

工具价格的决定提供重要依据;作为提取坏帐准备金及经济资本的分配的基础; 为客户综合授信提供依据;为管理者风险决策提供参考。根据巴塞尔委员会的要
求,一个有效的内部评级系统主要包括评级对象的确定、信用级别及评级符号、 评级方法、评级考虑的因素、实际违约率和损失程度的统计分析、跟踪复评和对

专业评级机构评级结果的利用等等。与先进的国际性银行相比,我国大多数商业 银行内部评级不论是在评级方法、评级结果的检验,还是在评级:[作的组织等方 面都存在着相当的差距,从而极大地限制了内部评级在揭示和控制信用风险方面 的作用。这主要表现在评级方法偏于定量化简单化,风险揭示严重不足,基础数
据库有待充实,评级结果有待检验,评级结果的运用十分有限。因此,必须尽快

创造条件来适应新的资本协议还需要一段时间。 (四)从传统风险管理转向逐步实施全面风险管理
在现实银行经营活动中,各种风险是互相联系、共同作用的,因而在制定内

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部风险管理原则和外部监管指标时,应当将银行可能面临的各种信用风险、市场 风险以及其他风险包括在风险管理的范围之内,推行全面风险管理的理念。事实 上,这一理念在新的资本协议框架中已经有了具体的落实措施,如此次新的资本 协议框架中就包含了利率风险和操作风险。当前,我国对于银行风险资产以及资

本充足的监管,主要是考虑信用风险,基本上没有考虑利率风险和操作风险等。 随着中国利率市场化的推进,利率波动更为频繁;银行业务操作的环节不断增多, 对于电脑等的依赖加大,同时也相应增大了操作风险。因此,要切实反映银行的 风险状况,就必须考虑利率风险和操作风险。在具体的操作方法上,中央银行可 以根据利率风险的具体状况确定最低资本充足比率,同时另外考虑操作风险所需 要配景的资本金。这也显示出,如果不能对利率风险和操作风险进行很好的管理, 就会加大银行风险程度,势必需要配置更高水平的资本金。 随着我国银行业改革开放进程的加快,银行也将越来越多地融入全球金融市 场中,并积极借鉴国际大银行的先进方法,不断加强和完善银行风险管理,逐步 建立全面风险管理体系,最终实现银行风险管理的现代化。由于我国银行风险的 系统性、制度性特征和风险管理的传统性特征,以及基础环境和人才方面的限制, 因此实现我国银行风险管理的现代化必须更多地依赖宏观经济金融环境的改善 和制度创新。我国银行风险管理的现代化进程大体上要如下三个发展阶段: 第一阶段是传统风险管理阶段。他的特点是管理方法停留在传统的建章立制 和定型或指标化的管理,管理内容简单、管理工具缺乏,管理策略有限。我国银
行业目前正处于传统风险管理的阶段。在这一阶段.银行业的信贷资产仍是主要

的资产业务,证券投资业务和中间业务的比重很低,信贷风险仍是最为主要的金 融风险,处理不当可能会导致严重后果,因此风险的注意力依然要集中于“抓降”, 防范和化解信贷风险。当前改进传统风险管理的核心是构建风险监测预警系统, 开发风险监测预警软件。其目的是在对经营管理过程中影响资产安全的各类风险
因素监测分析的基础上,及时发现风险,防患于未然,减少失误和损失。其做法

是选择一组具有关键性、稳定性、敏感性和可测性的指标(主要包括不良贷款率、 资产流动性比率、盈亏状况、资本充足率、内控完善程度、市场风险水平、股价 变动、汇率变动等)作为预警指标,确定各指标的风险区间和临界值,通过观察、 分析指标的变动情况判断和预测未来风险的变动趋势,并制定各种风险出现时的
处置措施。

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第二阶段是现代风险管理阶段。它的特点是更多的应用现代金融理论、数理 统计技术和各种精致模型实施科学准确的量化管理,从经验型的传统管理提升为 标准化、专业化的现代管理。在这一阶段,我国的制度环境和金融体系将进一步 完善。我国银行在对外开放的过程中,要学习、借鉴和尝试西方商业银行风险管 理中行之有效的技术和方法,把识别、衡量风险建立在科学分析的基础上而不仅 仅建立在感性判断的基础上,实现风险管理质的飞跃,提高风险管理水平。其中
很重要的一点是发展衍生金融市场,衍生金融工具的发展可以增强金融体系的风 险配置功能,促使银行传统风险管理技术发生革命性的变化。但是银行在开发衍

生工具是要循序渐进,在充分调研的基础上设计真正有避险价值的品种。并加强
内部管理和外部监管,以有效管理和规避交易风险。

第三阶段是全面风险管理阶段。它的特点是在量化管理的基础上,综合考虑 风险价格和偏好的因素,对接个银行系统各个层次的业务单位、各个环节的工作 流程、各种类型的风险进行通盘的管理和决策。我国银行风险管理要实现现代化. 就要顺应未来风险管理发展趋势。逐步实施全面风险管理,在完善以信贷风险管 理为核心的风险防范与控制体系的基础上,加强对包括市场风险、流动性风险和
操作风险在内的其他风险的全面管理,从而在激烈的国际金融市场竞争中求得生
存和发展。“

(五)强化信息披露 由于会计信息不完备、真实性有待提高等因素.
中国的银行业在信息披露

的质量和数量方面都远远不能适应市场的要求.市场也缺乏足够的动力和资料深
入分析银行的风险状况。因此,在强化信息披露方面,既要确定具体的银行业需 要定期及时披露的资料,也要引导市场强化对于银行信息的分析。逐步提高市场

约束的力量。” 二、关于国内商业银行风唆管理制度建设的思考 任何一种行业内的制度都是由社会认可的非正式约束、国家规定的正式约束 和实施机制三个部分组成的一系列约束.这三个部分是制度构成的基本要素。非 正式约束是人们在长期交往中无意识形成的具有持久生命力,并构成代代相传的 文化的部分。正式约束是指人们有意识创造的一系列政策法则,包括正式的、无

I’欧阳卫民、黄培铭,吴国清:‘论加快我囝银行风l鲫亭理现代化进程,?福建金融?2002年第10期?P7?9?
20+郑欣、张博:‘新巴塞尔协议对我嗣嗣有商业银行风险管理的启示'?现代财经?2003年第1期,P20-23?
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形的法律、规章制度,以及由这一系列的规则构成一种等级结构,它们共同约束

着人们的行为。实施机制是构成制度的第三个部分,就是按事物发展本身所固有
的规律性去实施。

(一)建设商业银行的企业文化 在银行制度建立过程中,人们往往只注重正式约束的建设,而忽视非正式约 束的形成。新制度经济学则高度重视非正式约束的作用,他们认为正式约束只有
与非正式约束相容,才能发挥作用。正如1993年诺贝尔经济学奖获得者诺思指

出,离开了非正式约束,再好的正式规则,也是“好看不中用”。从降低银行风 险角度看,好的非正式约束有助于人们价值观念、道德规范的形成,自觉约束人 们行为,减少制度对其的强制性,从而节约银行运行中处理磨擦的费用和正式制 度成本的支出。银行这种好的非正式约束,就是银行的企业文化。简单地讲,银 行的企业文化就是银行经营理念、价值观念、行为准则的总和,是银行在不断认
知社会发展需要以及银行发展环境的基础上,以经营管理理念为根基,将之有效

表达并传播,对内凝聚员工,对外号召社会公众的一种非正式约束。当前国有商
业银行已经认识到银行企业文化的重要性,并开始逐步建立自己的企业文化。如

建设银行提出了建设企业文化的十六字指导思想,即“人才、科技、产品、服务、 市场、客户、风险、效益”,特别是将风险作为企业文化建设的主题之一,反映 了国有商业银行在对风险的认识和管理上又大大地向前迈进了一步。 (二)健全商业银行内部控制制度 “内控优先”是商业银行经营的一个基本原则,建立健全商业银行内部控 制制度,是防范银行风险与危机的基础性制度,是商业银行稳健运行的前提。健 全的商业银行内部控制制度应当包括: l、完善岗位责任制度和资产经营责任制度。银行机构应推行内部工作的目 标管理,明确工作任务,赋予各岗位相应的责任和职权,制定规范的岗位责任制 度、严格的操作程序和合理的工作标准。 2、建立恰当的监督、制衡制度。应在以下方面进行恰当分离:货币、有价 证券的保管与账务记录相分离;重要空白凭证保管与使用相分离;资金交易业务 的授权审批与具体经办相分离;前台交易与后台结算相分离:信用的受理发放与 审查相分离:损失的确认与核销相分离;电子数据处理系统的技术人员与业务经

办人员及会计人员相分离;风险评定人员与业务办理岗位相分离;对直接接触客 户的业务,必须复核或事后监督把关,重要业务必须实行双签有效的“双人原则”。 3、实行统一授权、授信制度。加强商业银行的授权授信制度,根据对各分
支行的考核评定。确定每个分支行的内部等级,并据此授予不同业务经营活动、

资金使用、本外币贷款审批等方面的权限。通过对企业信用与经营者素质、企业 经营实力、经营效益、发展潜力等内容的定性、定量分析,确定企业的信用等级, 根据不同的等级给予不同的授信额度。 4、强化内部稽核审计制度。内部稽核部门要行使综合性的内部监督职责, 实行对一级法人负责,以保证其独立地履行监督检查职能。为了保证内部稽核部 门的独立性和权威性,应按“下查一级”的要求实行“派驻制”。内审部门对下 属机构的全面稽核应实行“周期制”,循环反复进行,同时安排一定数量专项稽 核,对重大事项要随时报告,保证真实、及时地反映情况。 (三)完善商业银行外部监管制度 建立健全商业银行监管制度,是防范、控制银行风险危机的外部制度保障, 是商业银行安全运行的重要外部条件。商业银行外部监管制度应包括: l、中央银行监管。这是商业银行外部监管的核心环节,它包括对商业银行 合规性监管、市场准入监管、市场退出及风险预警体系等6项制度,我国中央 银行监管可以借鉴国外经验来建立经营性银行风险的预警体系。如美国的金融
预警制度是发达国家中最完善也是最复杂的预警制度,主要是通过获取金融机 构的各种财务报表和其他资料,借助于各种财务比率分析.来对金融风险进行 测定和预警。

2、社会监管制度。为了使商业银行获得社会和国际的信任,要求商业银行 每年财务报告通过注册会计师审计,聘请社会审计力量对商业银行违规违纪情况 进行查处.要求商业银行财务报告按照国际审计标准,由国外著名评估机构定期 对商业银行信用等级进行评定,通过社会监督控制,增强商业银行经营的透明度。 3、商业银行监管的国际协调与国际监管。亚洲金融危机之后,金融监管的 国际协调问题,被提到相当高的程度,如美国副财长萨默斯认为,全球金融监管 网络的建设要以信息传输网络为基础,以增强国家与国际金融监管组织的监管能 力为手段,达到有效监管从事国际金融业务的金融机构之目的。为了有效防止国

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际金融风险对我国的扩散和渗透,中央银行应主动参与国际金融监管的合作与协调。 (四)设立商业银行风险防御与危机救助制度
建立健全商业银行风险与危机防御、控制与救助制度的目的,就是要使银行

在事先抵御、事中控制、事后抢救三方面都有可靠的物质保障及相应的法规措施。 商业银行风险与危机防御、控制与救助制度的内容应当包括:建立自保风险的准 备金制,如呆账准备金、坏账准备金、投资风险准备金、同业拆放风险准备金、 法定存款准备金、资本金等;损失直接摊入成本;价格补偿机制:特殊保险制度 如存款保险制度、贷款保证保险制度、投资保险制度、最后贷款制度等:商业银 行同业互援制度:中央银行援助与接管制度以及对较大危机的国际救助行动。 (五)健全银行内部治理结构 产权制度改革是其他制度改革的前提和基础,如果不进行产权改革就很难建 立现代银行制度。减少银行代理风险的最重要途径就是通过完善产权制度,采用 规范的企业组织形式,实现产权关系明晰化,产权主体多元化、具体化。现代银 行制度的基本特征是产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学,其中产权清晰 是核心。只有产权关系清晰,才能做到权利与风险对称,从而确立股东、董事会 和经理人员之间的权利制衡关系,形成自我约束机制和权责对称的委托代理关 系。只有通过建立现代银行制度,才能健全银行的内部治理结构和监督机制,从 而强化激励和约束机制,减少代理成本,降低代理风险。建立现代商业银行制度
应以规范的股份制为银行组织形式。在具体操作上,目前可以选择一家国有商业

银行进行股份制改造为试点,改组为以公有产权为主体,多元产权主体并存的股 份制大型商业银行集团,即在资本形式上采取股份制,在外部组织结构上采取集 团银行制和分支银行制相结合的形式。将总行构建为持股公司,一级分行改造 为总公司持股的区域性股份制商业银行,二级分行和县市支行为分支机构,将 过去“一级经营,三级管理”的行政结构改变为通过资本纽带联系的大型商业 银行集团。 三、提高商业银行自身风险管理水平 近年来,风险管理在我国商业银行经营管理中越来越受到重视,也对商业银 行的改革和发展起到了积极的推动作用。但客观地看,我国商业银行的风险管理 水平与西方发达国家相比,还处于低级阶段,我们应该吸收和借鉴国外商业银行

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风险管理的成功经验和方法,推动我国商业银行风险管理水平的提高。

(一)建立科学的风险管理组织体系
可以预见,加入WTO将使我国商业银行的资产和负债在更广更深的程度上出 现跨国界、跨行业的结构性重组。能否在急剧变革的市场环境中有效抑制和消除

各类风险,关系到商业银行在未来竞争中的成败。因此,牢固树立现代风险管理
意识,从目标设立、职责划分、部门协同、管理架构等方面强化风险管理的独立

性,建立一个适应当前市场环境要求的决策科学化、管理规范化、运作现代化的 风险管理组织体系是十分必要的。l、成立一个由董事会直接领导的、对银行整 个风险管理流程进行全恧监控的相对独立的风险管理部门;2、制定和实施风险
管理政策和程序,并明确最适宜的定量分析工具和模型来支持:3、明确银行各

项信用业务可接受的风险承受限度,并定期检测它与银行业务发展战略、资本结 构以及市场环境的匹配情况:4、在职责和分工明确的情况下,保持业务拓展、 行政管理和风险监控之间的良好沟通与协调。这种管理体系不仅是形式上的分工 协作,而且是实质上的权利制衡。 同时,我们应顺应国际银行业进入全面风险管理的新趋势,逐步创造条件向 巴塞尔新资本协议的监管原则靠拢。以逐步缩短我国商业银行与发达国家在风险
管理上的差距。

(--)不断创新和灵活运用各种风险管理工具和处置手段
国外商业银行风险管理最成功、也是最有效的经验,莫过于他们能够在发展

中不断创造出与当时市场环境相适应的风险处置工具,并且十分娴熟的应用各种 风险处置工具来抵御和化解各种不同的风险。我国商业银行可大胆借鉴风险规
避、风险分散、风险转移和风险补偿等处置风险的成功经验,不断创造出合适我

国国情的多样化的风险处置工具,最大限度的降低风险。我国商业银行不良资产 处置的重点应放在对不良资产的整合上,采取按行业、按区域打包,成批量处置, 加强吸引国内民营资本、海外资本参与不良资产的处置。同时还应加强各办事处 间的资源整合、区域内整合以及跨区域整合,金融业间也要加强协调配合。诸如 债转股、资产证券化、包装上市、打包出售等有效手段,有待进一步创新。21

2“刘钢:‘银干j:不良资产的“冰棒效应”风险及对策',新华同,2003年8月.
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(三)注重定量分析和数学模型在风险管理中的运用
现代商业银行的风险管理技术日益趋于计量化和模型化,各种风险管理计量

模型发展迅速,银行风险管理的科学性日益增强。与传统风险管理主要依赖定性 分析不同,现代商业银行风险管理越来越重视定量分析,大量运用数理统计模型 来识别、衡量和监测风险,这使得风险管理越来越多地体现出客观性和科学性的 特征,也使风险管理决策成为艺术性和科学性相结合的决策行为。当然,风险管 理的计量化、数学模型化,只是增加了风险管理的可靠性,却不可能做到精确地 量化重大的突发金融事件,所以,在风险管理中不能完全依赖、甚至迷信计量化、 数学化模型,而应结合定性分析方法来综合运用。 (四)将风险管理和市场营销有机结合起来
如果说风险和收益是同一枚硬币的两面,那么风险管理和市场营销也是同一

事物的两个方面,既互相矛盾,又互相依存。实际上,在国外商业银行,市场营 销和风险管理的矛盾并不像中国银行业从业人员想像的那样突出,基本的原因在 于风险控制的意识已经植根于全行每个岗位、每个人的潜意识之中。市场营销的 人员感觉到风险控制线上的官员都是在帮他们把关,帮他们做好业务,而并不认 为审贷人员是在设“关卡”、在“为难”业务人员。当然,风险管理和市场营销 毕竟分属于两条相对独立运作的专业线,毕竟是由不同的人来负责不同的事,因 而各人的观点和看法总会有所不同。当分歧出现时,每个人都应该站在一个客观 公正的立场上、站在全行的高度去评价每一笔具体业务,既不能为了开拓业务而 忽视风险的存在,也不能因噎废食,为了控制风险而放弃业务拓展。 (五)培养高素质的风险管理人才 风险管理是一项技术含量高的业务,专业人才的培养和储备十分重要。特别
是当前应当围绕巴塞尔新资本协议的有关要求,重点加强信用风险管理有关概念

和内容的培训,如VAR(风险价值)、GRANU-LARITY(风险集中度)、Credit Metrics(信用短阵)和IRB(内部信用评级)等。同时,要充实一批精通数理统计、 经济学和外语的人才到风险管理的队伍中,培养一批熟悉各类金融产品、掌握风
险控制技术的管理人才。

结束语

世界金融局势日益繁杂,商业银行面临的风险日益多样化、复杂化,银行经
营中风险的不确定性不断加大。面对这一严峻局势,当代西方金融业在风险管理

上进行了多种多样的尝试,深入研究这些金融业风险防范与控制的方法,从中得 到有益的启示,对强化我国商业银行风险管理是十分必要的。巴塞尔新资本协议
是强化风险管理的基本准则,我国商业银行应根据巴塞尔新协议,量身定做各自

的风险管理策略;监管机构也应改变其监管理念和方式,共同做好我国银行业的
风险管理。

参考文献

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致谢

这篇论文的完成要感谢我的导师秦凤鸣教授,她充分体谅我们在职研究生在 职学习的不易,从论文的开题到定稿给予了悉心的关怀和精心的指导,在此我致 以深深的谢意。

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攻读学位期间发表的学术目录

《对外资银行监管的国际比较及启示》,《经济工作导刊》,2003年第17期,(总 第221期),43—44页,独立完成。

学位论文评阅及答辩情况表
姓名:张蓉

导帅:秦风鸣

论文题目:

我国商业银行金融风险管理初探

姓 论
文 评



专业技术职务





对论文总体评价
良好 良好
良好

匿名评阅 匿名评阅 匿名评阅


。●——



姓 答




专业技术职务

所在单位
山东省社科院 山东大学经济学院 山东大学经济学院 山东大学经济学院 山东大学经济学院

备注

辩 委

II



卢新德
张东辉 范爱军

研究员 教授
教授


组 成

委 梁树新
张宏

副教授 教授

员 成 员

答辩委员会对沦文 的总体评价 备注

良好

答辩秘书 刘艳艳

答辩日期

2003j1;11月29口

术优秀为“A”:良好为“B,,;合格为“C”;不合格为“D”。


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